4 cách giải thích chính sách cổ tức thay đổi 💲💲💲

Doanh thu có thể tăng hoặc giảm, lợi nhuận có thể lắc lư, và các giám đốc điều hành của công ty có thể thay đổi từng ngày, nhưng mọi người đều biết rằng cổ tức là không thể chạm tới. Cổ tức là một tổ chức trên Phố Wall, với toàn bộ quỹ và danh mục đầu tư được xây dựng xung quanh các phân phối tiền mặt này và các công ty trả tiền cho họ.

Cổ tức không chỉ là tiền mặt được trả cho các cổ đông. Họ cũng là một cách để các công ty báo hiệu tin nhắn cho các cổ đông. Hãy nhớ rằng, có những lúc cổ tức quan trọng và khi nào thì không, nhưng bạn cần phải biết cách diễn giải một sự thay đổi đối với chính sách cổ tức.

Cách đọc Chính sách cổ tức thay đổi:

Cắt cổ tức - Đây là dấu hiệu chắc chắn nhất mà một công ty cần tiền, và cần nó nhanh chóng. Đây có thể là một dấu hiệu nguy hiểm, nhưng nó không phải lúc nào cũng là dấu hiệu của việc phá sản ngay lập tức. Các công ty thường cắt giảm cổ tức để tăng tiền mặt khi họ đã cạn kiệt khả năng vay tiền của họ, nhưng không muốn phát hành cổ phiếu mới. Nợ mới có thể khiến một công ty đánh mất xếp hạng tín dụng đầu tư của mình, và phát hành cổ phiếu mới có nghĩa là các cổ đông nắm giữ cổ phiếu có khả năng mặc cả được pha loãng ở mức giá thấp. Đây là một quyết định khó khăn đối với các nhà quản lý, nhưng vui mừng vì họ không bán bạn ngắn hoặc mạo hiểm xếp hạng tín dụng của họ. Đây sẽ là một dấu hiệu để đọc qua báo cáo hàng năm tiếp theo với sự chú ý gấp đôi, tuy nhiên.Làm: Xem những gì công ty có ý định làm với dòng tiền mà nó giải phóng với chính sách cổ tức rẻ hơn. Nó sẽ trả nợ để giảm rủi ro? Nó có sử dụng dòng tiền để tài trợ cho một vấn đề trái phiếu trong tương lai không? Tại bất kỳ thời điểm nào, cổ tức bị cắt, có một lý do ngoài thực tế, một công ty đơn giản chỉ cần tiền. Nó đang lên kế hoạch cho một cái gì đó lớn.
Tăng cổ tức - Đây là một dấu hiệu tuyệt vời mà các giám đốc điều hành đang được đáp ứng với mong muốn của các cổ đông, nhưng hãy chắc chắn để xem xét phía sau thông cáo báo chí. Công ty có lịch sử tăng cổ tức mỗi năm không? Nếu có, hãy so sánh nó với các năm trước. Nếu nó ở mức thấp, nó có thể chỉ là một sự gia tăng mã thông báo cho tính liên tục. Công ty có tăng cổ tức không thường xuyên không? Nếu vậy, một sự gia tăng cổ tức lớn có thể là một dấu hiệu cho thấy quản lý thấy cải thiện kinh doanh trong tương lai. Ngoài ra, bạn có thể muốn xem xét tỷ suất cổ tức và tỷ lệ chi trả cổ tức lịch sử để đảm bảo rằng công ty có thể tiếp tục trả cổ tức tăng lên.Làm: xem cách thức tăng chính sách cổ tức sẽ ảnh hưởng đến dòng tiền của công ty. Trong khi quản lý thường bảo thủ với các chính sách cổ tức, bạn sẽ muốn chắc chắn rằng công ty có thể trả lãi cổ tức và trả lãi vay (nếu có) vào tương lai mà không gặp bất kỳ rắc rối nào.
Cổ tức mới - Cổ tức mới từ một công ty chưa bao giờ trả trước cho cổ đông có thể là một dấu hiệu lớn. Thứ nhất, nó cho thấy rằng công ty không cần phải giữ lại thu nhập để đầu tư thêm. Trong một doanh nghiệp vốn thâm canh, điều này cho thấy tăng trưởng thu nhập chậm lại. Trong một doanh nghiệp như công nghệ, nó ít mang tính chỉ dẫn về thu nhập về phía trước. Thứ hai, một cổ tức mới chỉ ra rằng quản lý đang mở ra các cách để tăng giá trị cổ đông. Cổ tức mới thường dẫn đến việc tăng cổ tức, cổ tức đặc biệt và chia sẻ phần mua lại. Lắng nghe kỹ các cuộc gọi hội nghị để có được cảm nhận về cách quản lý dự định quyết định trả lại nhiều hay ít tiền cho các cổ đông trong tương lai.Làm: Hãy nhìn vào số tiền mặt hiện tại của công ty và mức cổ tức sẽ rút xuống một cách nhanh chóng. Cũng so sánh cổ tức hiện tại với vài năm cuối cùng của thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Tỷ lệ chi trả cổ tức sẽ cho bạn biết có bao nhiêu phòng để cổ tức phát triển.
Cổ tức đặc biệt - Cổ tức đặc biệt là loại cổ tức ưa thích của tôi. Chúng không được minh bạch, thường là cổ tức một lần lớn cho một phân phối không đều. Cổ tức đặc biệt được thanh toán khi một công ty muốn loại bỏ nhiều tiền từ bảng cân đối kế toán cùng một lúc, trả lại số tiền thu được từ tài sản hoặc bán doanh nghiệp cho cổ đông, để tận dụng cổ tức tái cấp vốn hoặc chuyển thuế thân thiện Trước khi hết hạn (điều này đã được phổ biến vào tháng 12 năm 2012 trước cuộc tranh luận về tài chính Cliff). Một cổ tức đặc biệt cho thấy rằng một công ty có tài sản - tiền mặt hoặc thậm chí là một doanh nghiệp - mà nó cho là sẽ tốt hơn nếu được trao cho các cổ đông. Điều này có thể chỉ ra rằng cổ tức hiện tại quá thấp và do đó tiền mặt được tích lũy quá nhanh hoặc các nhà quản lý của công ty không quá quan tâm đến tốc độ hoặc thời gian phân phối.Làm: Xem qua tin tức. Cổ tức đặc biệt được kể nhiều nhất sau một sự kiện lớn - các thành viên ban quản trị hoặc thành viên hội đồng quản trị mới, hoặc một nhà đầu tư hoạt động đe dọa. Thông thường, phân phối của công ty trở nên thường xuyên hơn thông qua cổ tức thông thường sau cổ tức đặc biệt.