Sự khác biệt giữa cổ phiếu so với trái phiếu 💲💲💲

Chúng tôi thường nghe cụm từ “cổ phiếu và trái phiếu” được sử dụng thay thế cho nhau, như thể họ là hai bên cùng một khoản đầu tư. Họ không.

Trên thực tế, chúng là những đầu tư rất khác nhau, nhưng chúng thường được sử dụng trong cùng một câu bởi vì chúng bổ sung cho nhau.

Sự khác biệt giữa các cổ phiếu so với trái phiếu là khá ấn tượng.

Và đó chính xác là lý do tại sao tốt nhất nên giữ cả trong danh mục đầu tư của bạn. Mặc dù có những điểm giống nhau nhất định nhưng chúng thường mang lại những lợi ích khác nhau trong các loại môi trường thị trường khác nhau.

Hầu hết các chuyên gia tài chính khuyên bạn nên cân bằng danh mục đầu tư giữa hai công ty này. Các khoản phân bổ khác, như tiền mặt, thực tế và hàng hóa, có thể được khuyến nghị, nhưng cổ phiếu và trái phiếu thường là các khoản đầu tư chính.

Chúng ta hãy xem xét cả hai, và tại sao bạn cần chúng trong danh mục của bạn.

Cổ phiếu là gì?

Tính năng cơ bản nhất của cổ phiếu là chúng đại diện cho quyền sở hữu trong một doanh nghiệp kinh doanh. Cổ phiếu được phát hành theo mệnh giá được gọi là cổ phiếu. Mỗi cổ phần đại diện cho quyền sở hữu phân đoạn trong một công ty. Ví dụ, nếu một công ty có 1 triệu cổ phiếu lưu hành, mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần triệu quyền sở hữu trong công ty.

Cổ phiếu có thể được phát hành công khai hoặc riêng tư. Nếu chúng được phát hành công khai, chúng giao dịch trên thị trường chứng khoán, như Sở giao dịch chứng khoán New York hoặc NASDAQ. Nếu chúng được phát hành riêng tư, chúng sẽ được tổ chức bởi một nhóm nhỏ các cá nhân, mỗi cá nhân có tỷ lệ sở hữu đáng kể trong doanh nghiệp.

Các công ty phát hành cổ phiếu như một cách để tăng vốn, thường là mở rộng một doanh nghiệp. Doanh nghiệp có thể bắt đầu như một mối quan tâm nhỏ được tổ chức chặt chẽ. Nhưng khi nó mở rộng, và cần vốn, nó có thể phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư như một phương tiện để gây quỹ. Ví dụ: doanh nghiệp có thể phát hành 1 triệu cổ phiếu với giá 10 đô la mỗi cổ phiếu. Điều đó sẽ gây quỹ 10 triệu đô la.

Một công ty có thể chọn huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, thay vì đi vào nợ nần. Nợ có thể liên quan đến việc vay tiền từ ngân hàng hoặc phát hành trái phiếu. Hoặc sẽ tạo ra một nghĩa vụ cho công ty, mà sẽ yêu cầu trả lãi. Nó cũng sẽ yêu cầu trả nợ cuối cùng của khoản vay hoặc trái phiếu.

Nhưng bằng cách phát hành cổ phiếu, không có các khoản thanh toán lãi suất cũng như không cần phải trả lại số vốn đã huy động. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu để có một cổ phần sở hữu trong những gì họ tin rằng sẽ là một công ty có lợi nhuận. Các công ty đôi khi trả cổ tức trên cổ phiếu. Nhưng các nhà đầu tư có thể quan tâm hơn đến tiềm năng tăng trưởng giá của cổ phiếu hơn bất kỳ thứ gì khác.

Lợi ích của cổ phiếu sở hữu

Các nhà đầu tư chứng khoán tìm cách kiếm tiền theo một trong hai cách, và đôi khi cả hai:

Từ cổ tức được trả trên cổ phiếu và / hoặc
Tăng giá vốn trên giá cổ phiếu.

Ví dụ, một cổ phiếu có thể trả cổ tức hàng năm là 3%. Nhưng nó cũng có thể có tiềm năng tăng 10% hoặc hơn mỗi năm. Điều này có thể xảy ra nếu công ty cho thấy một mô hình ổn định của cả doanh thu tăng và lợi nhuận gia tăng.

Trên thực tế, dựa trên chỉ số S & P 500, cổ phiếu đã quay trở lại mức trung bình khoảng 10% mỗi năm từ năm 1986 đến năm 2016. Thậm chí còn có một số bằng chứng cho thấy tỷ lệ hoàn vốn quay trở lại năm 1928. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng lợi nhuận bao gồm cả lãi suất cổ tức và mức tăng vốn.

Nhưng đó chỉ là lợi nhuận trung bình.

Có một số cổ phiếu sản xuất lợi nhuận tốt hơn mức trung bình. Ví dụ, bạn có thể mua cổ phiếu Apple (AAPL) với giá 1 đô la vào năm 1990; hôm nay nó đang giao dịch quanh mức $ 165 Đó thực sự là một kết quả hiếm có, nhưng đó là loại cổ phiếu mà hầu hết các nhà đầu tư hy vọng tìm thấy.

Ít đầu tư đã cung cấp lợi nhuận hào phóng cho đến chừng nào cổ phiếu. Mức lợi nhuận trung bình 10% chỉ là - trung bình. Đã trải qua nhiều năm mà thị trường đã cung cấp nhiều lợi nhuận cao hơn.

Rủi ro sở hữu cổ phiếu

Hy vọng tất nhiên luôn luôn là một cổ phiếu sẽ tăng giá trị. Gần với sự thật, hy vọng rằng nó sẽ phát nổ và làm cho nhà đầu tư trở nên giàu có!

Phổ biến hơn, cổ phiếu có xu hướng tăng trưởng rất chậm theo thời gian, hoặc thậm chí giao dịch trong một phạm vi hẹp. Nhưng một số giảm giá trị, và một số giảm rất nhiều. Những người khác cuối cùng trở thành vô giá trị, khi kinh doanh của họ xấu đi, hoặc sự tăng trưởng hứa hẹn không thành hiện thực.

Đây là rủi ro mà nhà đầu tư phải mất bất kỳ lúc nào họ mua một cổ phiếu. Hy vọng luôn luôn là nó sẽ tăng lên và làm cho các nhà đầu tư giàu có, hoặc ít nhất là cung cấp lợi ích ổn định. Nhưng một số cổ phiếu yếu ớt, và một số chỉ đi theo một hướng. Thậm chí có thể mất 100% khoản đầu tư của bạn vào một cổ phiếu.

Làm cho triển vọng thậm chí còn không chắc chắn hơn là có quá nhiều yếu tố có thể khiến cho cổ phiếu giảm. Một số ví dụ bao gồm:

Việc thông qua luật hoặc quy định không thuận lợi với công ty hoặc một trong các sản phẩm hoặc dịch vụ chính của công ty.
Một vụ kiện chống lại công ty.
Rủi ro tiền tệ cho một công ty có hoạt động quốc tế đáng kể.
Sự thất bại của một dòng sản phẩm hoặc dịch vụ quan trọng.
Sự xuất hiện trên thị trường của một đối thủ cạnh tranh cấp trên.
Một loạt các báo cáo thu nhập bị bỏ lỡ.
Công ty có thể cắt giảm hoặc tạm ngưng cổ tức của công ty.
Việc rút tiền của một khách hàng lớn (hoặc một số khách hàng) của công ty.
Một sự suy giảm chung trong các thị trường tài chính, mà có thể có một tác động đặc biệt nghiêm trọng đến một công ty cá nhân.
Sự phát triển của công nghệ ám chỉ một hoặc nhiều sản phẩm của công ty đã lỗi thời.

Đó chỉ là một vài ví dụ về những gì có thể xảy ra với một cổ phiếu. Từng đại diện cho một rủi ro mà nhà đầu tư mua vào trong một công ty cụ thể.

Các loại cổ phiếu khác nhau

Khi chúng ta nói về cổ phiếu, chúng ta không nói về một loại cổ phiếu. Thực ra có một số. Một số ví dụ bao gồm:

Cổ phiếu phổ thông. Loại cổ phiếu này đại diện cho một cổ phần sở hữu chung trong công ty. Cổ đông phổ thông bầu ban giám đốc của công ty và bỏ phiếu về chính sách của công ty. Nhưng trong trường hợp thanh lý, họ sẽ xếp hàng sau các bên trái chủ, cổ đông ưu tiên, và các cá nhân và tổ chức khác có vị trí cầm quyền cao cấp.

Cổ phiếu ưu đãi. Những cổ phiếu này thường không có quyền biểu quyết. Nhưng cổ đông ưu tiên có đủ điều kiện để nhận cổ tức trước khi chúng được trả cho cổ đông phổ thông. Các hàm cổ phiếu ưu tiên giống như trái phiếu, trong đó họ có các khoản thanh toán cổ tức cố định. Nhưng không giống như trái phiếu, họ cũng cung cấp tiềm năng để tăng giá vốn.

Các phân loại cổ phiếu khác dựa trên hiệu suất nhiều hơn định nghĩa chính thức:

Cổ phiếu tăng trưởng. Đây là cổ phiếu của một công ty đầu tư lợi nhuận của mình chủ yếu vào việc phát triển doanh nghiệp. Cổ phiếu có thể không trả cổ tức, hoặc chỉ trả cổ tức rất nhỏ. Các nhà đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng đang đặt cược chủ yếu vào việc tăng vốn, chứ không phải thu nhập.

Cổ phiếu. Công ty đằng sau loại cổ phiếu này trả phần lớn lợi nhuận của công ty trong cổ tức cho cổ đông. Các cổ phiếu có thể cung cấp một số lượng vốn đánh giá cao, nhưng thu hút chính là lợi tức cổ tức. Lợi nhuận đó thường cao hơn so với những gì có sẵn trên trái phiếu và chứng khoán nợ ngắn hạn.

Giá trị cổ phiếu. Đây là những cổ phiếu trong các công ty được xem xét không ưa thích với công chúng đầu tư chung. Nó thường xảy ra sau khi một cổ phiếu đã bị thua lỗ nghiêm trọng. Nhà đầu tư có thể mua vào các công ty này nếu nguyên tắc cơ bản của họ là mạnh (mặc dù giá cổ phiếu giảm), hoặc nếu có vẻ như họ đã quay đầu và đang cải thiện. Giá trị cổ phiếu là một trong những cách thời gian được vinh danh nhất để kiếm tiền trong các cổ phiếu trong dài hạn.

Đầu tư vào cổ phiếu thông qua các quỹ

Mặc dù thường đầu tư vào các cổ phiếu riêng lẻ, việc đầu tư vào các quỹ đã trở nên phổ biến trong những năm gần đây. Có hai loại quỹ đầu tư chính:

Quỹ tương hỗ. Đây là danh mục đầu tư cổ phiếu, thường đại diện cho các công ty lớn trong phân khúc ngành. Chúng thường được sử dụng như các quỹ được quản lý tích cực, bởi vì chúng thường xuyên bổ sung các cổ phiếu mới, trong khi bán các cổ phiếu khác. Vì hoạt động này, họ thường tạo ra nhiều lợi nhuận hơn.

Đồng thời, thường mang lệ phí cao hơn. Chúng thường được gọi là "tải".

Tải bằng một điểm hoặc 1% khoản đầu tư của bạn vào quỹ.

Quỹ có thể tính phí 3% khi bạn mua cổ phiếu trong quỹ. Ngoài ra, họ có thể tính phí 2% khi bạn mua và tải 1% khi bạn bán trong một khoảng thời gian nhất định.

Trao đổi tiền giao dịch (ETFs). Đây là các quỹ đầu tư vào các chỉ số thị trường chứng khoán. Ví dụ, một chỉ số chung là chỉ số S & P 500. Một ETF sẽ đầu tư để phù hợp với chỉ số đó. Do đó, cổ phiếu sẽ chỉ chuyển sang quỹ khi chỉ số được cấu hình lại.

Vì lý do đó, ETF thường được gọi là quỹ được quản lý thụ động.

Họ có xu hướng tạo ra ít vốn hơn các quỹ tương hỗ. Và bởi vì họ có ít hoạt động hơn, họ tính phí thấp hơn nhiều. ETF thường không có phí tải.

Tại sao nhiều nhà đầu tư thích đầu tư vào cổ phiếu thông qua các quỹ

Một nhà đầu tư có thể đầu tư vào một quỹ như một cách để đơn giản hóa đầu tư chứng khoán. Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu trong một quỹ, đại diện cho danh mục cổ phiếu. Không cần nhà đầu tư chọn các cổ phiếu riêng lẻ và quản lý danh mục đầu tư.

Quỹ cũng làm tăng rủi ro đầu tư. Nếu bạn mua một cổ phiếu riêng lẻ, luôn có khả năng giá của nó có thể tăng. Nhưng nếu bạn mua vào một quỹ, có thể có hàng chục hoặc thậm chí hàng trăm cổ phiếu trong quỹ. Sự sụp đổ của bất kỳ một (hoặc thậm chí nhiều) sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến đầu tư của bạn.

Quỹ cũng tạo cơ hội đầu tư vào các phân khúc thị trường cụ thể. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào công nghệ cao, chăm sóc sức khỏe hoặc năng lượng. Cô cũng có thể chọn cổ phiếu trong nước hoặc quốc tế.

Thậm chí còn có các quỹ ngành đầu tư vào các công ty theo quy mô. Chúng bao gồm những điều sau đây:

Cổ phiếu vốn hóa lớn - thường là các công ty có giá trị vốn hóa thị trường lớn hơn 5 tỷ USD.
Cổ phiếu vốn hóa trung bình - thường là các công ty có vốn hóa thị trường từ 1 tỷ USD đến 5 tỷ USD.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ - lĩnh vực này được tạo thành từ các công ty có vốn hóa thị trường dưới 1 tỷ USD.

Ở mỗi giai đoạn của một thị trường tăng giá, các công ty thuộc bất kỳ phân loại kích thước nào trong ba phân khúc này có thể hoạt động tốt hơn các công ty khác. Quỹ ngành cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư tận dụng lợi thế của tình hình đó.

Trái phiếu

Trái phiếu là gì?

Trái phiếu là nghĩa vụ nợ của một tổ chức. Tổ chức phát hành có thể là một công ty, chính phủ liên bang, tiểu bang, quận hoặc chính quyền thành phố hoặc các chính phủ nước ngoài. Chúng được phát hành với số tiền mặt cố định, với một số tiền nhất định và tỷ lệ lãi suất cụ thể.

Trái phiếu được phát hành với mệnh giá 1.000 đô la. Tiền lãi thường được trả hai lần mỗi năm. Ví dụ: một công ty có thể phát hành trái phiếu 1.000 đô la với lãi suất 5% (được gọi là "phiếu thưởng"). Lãi suất sẽ được thanh toán trên trái phiếu cứ sáu tháng một lần, với mức $ 25 cho mỗi lần thanh toán.

Trái phiếu có thể được phát hành cho nhiều mục đích khác nhau.Một công ty có thể phát hành trái phiếu để thanh toán cho nhà máy và thiết bị, việc mua lại một thực thể kinh doanh khác hoặc để củng cố các khoản nợ khác. Chính phủ có thể phát hành trái phiếu để tài trợ cho các dự án cải thiện vốn, trả các nghĩa vụ chung, hoặc các khoản nợ khác.

Một trong những tính năng chính phân biệt một trái phiếu từ một cổ phiếu là do người giữ một trái phiếu bạn không có quyền sở hữu cổ phần trong công ty. Trái phiếu thể hiện nghĩa vụ nợ, và một khi nó được trả hết, nghĩa vụ của người phát hành cho bạn kết thúc.

Có xu hướng được một số nhầm lẫn như chính xác những gì trái phiếu được. Nói chung, chúng là các chứng khoán có lãi dài hạn. Chúng thường chạy hơn 10 năm. Tuy nhiên, trong cộng đồng đầu tư, định nghĩa về trái phiếu thường tổng quát hơn. Nhà đầu tư có thể tình cờ tham khảo bất kỳ an ninh mang lãi nào như một "trái phiếu".

Chứng khoán nợ ngắn hạn thực sự dưới các tên gọi khác nhau. Ví dụ, bảo mật có thời gian đáo hạn từ một năm đến 10 năm thường được gọi là "ghi chú". Chứng khoán có kỳ hạn dưới một năm là "hóa đơn", hoặc các quyền sở hữu khác nhau.

Ngân hàng phát hành chứng chỉ tiền gửi thường chạy từ 30 ngày đến 5 năm và không bao giờ được gọi là trái phiếu.

Lợi ích của trái phiếu sở hữu

Mục đích cơ bản của việc sở hữu trái phiếu là tạo ra một dòng thu nhập ổn định, với việc bảo toàn vốn.

Thu nhập lãi. Tiền lãi được trả trên trái phiếu cung cấp dòng thu nhập. Không giống như cổ tức, có thể được điều chỉnh cao hơn hoặc thấp hơn, lãi suất trái phiếu được cố định cho thời hạn bảo mật. Nếu một công ty phát hành trái phiếu 20 năm, lãi suất sẽ tiếp tục cho toàn bộ thời hạn. Điều này làm cho dòng thu nhập từ trái phiếu hoàn toàn có thể dự đoán được.

Hơn nữa, vì chúng là chứng khoán dài hạn, trái phiếu thường trả lãi cao hơn so với đầu tư ngân hàng.

Bảo toàn vốn. An toàn về nguyên tắc là mục tiêu chính khác. Miễn là một trái phiếu được giữ đến ngày đáo hạn, toàn bộ giá trị mặt của chứng khoán sẽ được trả bởi tổ chức phát hành.

Đa dạng hóa đầu tư. Vì trái phiếu trả lãi suất cố định và đảm bảo thanh toán chính vào cuối kỳ hạn, chúng thường được coi là an toàn hơn cổ phiếu. Điều đó không có nghĩa là trái phiếu an toàn 100%. Nhưng giá trị của chúng thường đáng tin cậy hơn cổ phiếu.

Vì lý do đó, trái phiếu thường được tổ chức như một sự đa dạng hóa đối với cổ phiếu trong danh mục đầu tư cân bằng. Vị thế được giữ trong trái phiếu làm giảm biến động tổng thể của danh mục đầu tư. Nó giúp danh mục đầu tư giữ lại giá trị trong thời kỳ suy thoái của thị trường chứng khoán.

Rủi ro sở hữu trái phiếu

Có bốn rủi ro chính liên quan đến việc sở hữu trái phiếu:

1. Mặc định bởi tổ chức phát hành. Khác với trái phiếu do chính phủ Hoa Kỳ ban hành, mọi liên kết tồn tại đều có rủi ro mặc định. Một công ty có thể đi ra khỏi kinh doanh, để lại trái phiếu vô giá trị. Và trong khi sự xuất hiện là hiếm, ngay cả chính quyền thành phố cũng có thể mặc định trên trái phiếu của họ.

Trong trường hợp mặc định hoặc phá sản, một trái chủ có thể nhận được ít hơn số tiền của số tiền trái phiếu, hoặc thậm chí phải đối mặt với một khoảng thời gian khi các khoản thanh toán lãi suất sẽ bị đình chỉ. Trong trường hợp cực đoan, trái phiếu có thể trở nên hoàn toàn vô giá trị.

2. Lạm phát. Điều này liên quan đến cả tỷ lệ lạm phát thay đổi và tính chất dài hạn của trái phiếu. Giả sử bạn mua trái phiếu 20 năm vào năm 2018 với lãi suất 4%. Với tỷ lệ lạm phát dưới 2%, đó là một sự trở lại vững chắc.

Trong vài năm tới, tỷ lệ lạm phát tăng lên 5%. Bạn hiện đang nhận được tỷ lệ hoàn vốn âm trên trái phiếu của mình. Với lạm phát ở mức 5% và lãi suất là 4%, bạn sẽ mất 1% mỗi năm theo nghĩa thực tế.

Đây là lý do tại sao trái phiếu có xu hướng làm kém trong thời gian lạm phát gia tăng.

3. Rủi ro tiền tệ. Đây là một rủi ro áp dụng đối với trái phiếu nước ngoài, dù được phát hành bởi các tập đoàn hoặc chính phủ nước ngoài. Trái phiếu thường được phát hành bằng đơn vị tiền tệ của quốc gia của tổ chức phát hành. Nếu giá trị của đồng tiền đó giảm so với đô la Mỹ, giá trị trái phiếu của bạn có thể giảm.

4. Mối đe dọa lớn nhất đối với trái phiếu: Lãi suất tăng

Trái phiếu có một mối quan hệ nghịch đảo với lãi suất. Khi lãi suất giảm, giá trái phiếu tăng. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm.

Là một nhà đầu tư trái phiếu, bạn phải luôn ý thức được mối quan hệ này.

Trong ví dụ lạm phát ở trên, chúng tôi tập trung vào tác động của lạm phát một mình. Nhưng lạm phát tăng tốc sẽ gây ra lãi suất cao hơn. Nếu tỷ lệ trên trái phiếu tương đương tăng lên 7% để trang trải tỷ lệ lạm phát cao hơn, trái phiếu bạn mua ở mức 4% sẽ mất giá trị thị trường.

Tùy thuộc vào mức độ gần đến ngày đáo hạn của bạn, giá trị của một trái phiếu 1.000 đô la có thể giảm khoảng 700 đô la nếu bạn bán nó trên thị trường mở. Giá trị của trái phiếu sẽ giảm cho đến khi nó có thể được mua bởi các nhà đầu tư khác với mức giá sẽ đến gần với lãi suất 7% hiện tại trên trái phiếu.

Bạn sẽ vẫn nhận được toàn bộ 1.000 đô la nếu bạn giữ trái phiếu đến hạn thanh toán. Nhưng sau đó bạn cũng sẽ có chi phí cơ hội để giữ một trái phiếu với lãi suất dưới thị trường.

Đây có lẽ là rủi ro lớn nhất để sở hữu trái phiếu.

Các loại trái phiếu khác nhau

Đây là nơi mà trái phiếu có được một chút phức tạp. Chúng thực sự có nhiều "mùi vị" khác nhau:

Trái phiếu doanh nghiệp. Như tên của nó, đây là những trái phiếu do các tập đoàn phát hành cho nhiều mục đích khác nhau.

Trái phiếu chuyển đổi. Đây cũng là trái phiếu doanh nghiệp, nhưng chúng đi kèm với một điều khoản cho phép chúng được chuyển đổi sang cổ phiếu của công ty. Chúng có thể được chuyển đổi tại các thời điểm cụ thể với một lượng cổ phiếu nhất định. Trái chủ có thể chọn thực hiện chuyển đổi.

Trái phiếu năng suất cao. Một khi được gọi là "trái phiếu rác", đây là những trái phiếu trả lãi suất cao hơn, bởi các tổ chức phát hành có xếp hạng tín dụng thấp. Đó là một ví dụ điển hình về lợi tức đầu tư cao hơn / rủi ro cao hơn.

Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ. Đây là những nghĩa vụ nợ của chính phủ Hoa Kỳ. Chúng thường được gọi là “kho bạc” vì chúng được phát hành bởi Bộ Tài chính Hoa Kỳ. Trái phiếu kho bạc được phát hành trong khoảng 20 và 30 năm. Có các chứng khoán ngắn hạn được phát hành ít nhất là bốn tuần.

Chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ được xem là an toàn nhất của tất cả các khoản đầu tư, vì chúng được phát hành bởi chính phủ Hoa Kỳ. Nhưng trái phiếu kho bạc có rủi ro lạm phát và lãi suất tương tự như bất kỳ trái phiếu nào khác.

Chúng có thể được mua bằng mệnh giá thấp tới 100 đô la thông qua Kho bạc trực tiếp.

Trái phiếu đô thị. Đây là những chứng khoán do các quốc gia, quận và thành phố phát hành. Điểm thu hút chính là lãi suất được trả cho các trái phiếu này là miễn thuế cho các mục đích thuế thu nhập liên bang. Tiền lãi cũng thường không có thuế trong tiểu bang phát hành, nhưng không phải ở các tiểu bang khác.

Trái phiếu nước ngoài. Đây là những trái phiếu do chính phủ và các tập đoàn nước ngoài phát hành. Nhà đầu tư có thể mua chúng vì họ trả lãi suất cao hơn so với trái phiếu trong nước. Họ có tất cả các rủi ro của trái phiếu khác, nhưng cũng có nguy cơ ngoại tệ.

Đầu tư vào trái phiếu thông qua các quỹ

Bởi vì giá trị mặt cao, và thực tế là trái phiếu thường phải được mua với số tiền tối thiểu (như 10 trái phiếu cho $ 10.000), nó có thể khó khăn cho tất cả các nhà đầu tư giàu có để đa dạng hóa đầy đủ.

Đó là lý do tại sao các quỹ trái phiếu thường được các nhà đầu tư nhỏ hơn ưa thích.

Cùng một $ 1,000 mà sẽ mua chỉ một trái phiếu, có thể có lãi trong hàng chục trái phiếu trong một quỹ trái phiếu. Điều đó làm giảm nguy cơ đi kèm với việc giữ một liên kết đơn lẻ.

Quỹ trái phiếu cũng tạo cơ hội đầu tư vào các loại cụ thể. Ví dụ: bạn có thể đầu tư vào một quỹ chỉ có các trái phiếu có lãi suất cao. Bạn cũng có thể chọn đầu tư vào một quỹ nắm giữ trái phiếu trong vòng một vài năm tới hạn. Đây có thể là một cách để đảm bảo lãi suất nhất định, mà không chấp nhận rủi ro đi kèm với việc nắm giữ trái phiếu dài hạn từ đầu đến cuối.

Sự khác biệt giữa cổ phiếu so với trái phiếu

Về mặt lý thuyết ít nhất, cổ phiếu và trái phiếu đối với nhau. Cổ phiếu đại diện cho vốn chủ sở hữu trong các công ty và có tiềm năng tạo ra lợi nhuận vốn. Trái phiếu cung cấp an toàn cho thu nhập chính và ổn định.

Nhưng một số sự khác biệt giữa hai có thể là một chút mờ. Ví dụ, có cổ phiếu trả cổ tức bằng hoặc cao hơn lãi trái phiếu. Trái phiếu cũng có tiềm năng tạo ra lợi nhuận vốn trong một môi trường tài chính mà lãi suất đang giảm. (Đó là mối quan hệ nghịch đảo với lãi suất trái phiếu có, nhưng với một kết quả tích cực.)

Làm thế nào trái phiếu có thể hành xử giống như cổ phiếu

Do rủi ro lãi suất, trái phiếu dài hạn thường có thể hoạt động như cổ phiếu. Tôi chỉ giải thích làm thế nào giá trị trái phiếu có thể tăng trong một môi trường lãi suất giảm. Nhưng chúng tôi cũng đã đề cập đến rủi ro chính là lãi suất tăng lên gây ra trái phiếu.

Do các biến động về lãi suất, trái phiếu 20 hoặc 30 năm có thể có những thay đổi đáng kể về giá trị. Nếu một trái phiếu có từ 20 năm trở lên để chạy, nó có thể hoạt động rất giống một cổ phiếu. Nó có thể tăng và giảm với những thay đổi về lãi suất và lạm phát.

Hơn nữa, cổ phiếu cũng có xu hướng nhạy cảm với lãi suất. Vì các khoản đầu tư chịu lãi cạnh tranh với cổ phiếu cho vốn đầu tư, lãi suất tăng thường có tác động tiêu cực đến cổ phiếu. (Họ cũng tăng chi phí vay vốn cho công ty, giảm lợi nhuận.) Lãi suất giảm có tác động tích cực.

Theo cách đó, cổ phiếu và trái phiếu thực sự có thể thực hiện theo cách tương tự.

Đầu tư vào cả cổ phiếu và trái phiếu - và tại sao bạn cần cả hai

Lý do cơ bản để đầu tư vào cả cổ phiếu và trái phiếu là để cân bằng sự tham gia cổ phần với việc bảo toàn vốn. Cổ phiếu cung cấp đầu tiên, và trái phiếu cung cấp thứ hai - ít nhất là ở một mức độ nào đó.

Chính xác số tiền bạn nên giữ trong trái phiếu là một cuộc tranh luận đang diễn ra. Chỉ có lí thuyết.

Một là cổ phiếu của bạn phải đại diện 100 trừ đi tuổi của bạn. Theo công thức đó, nếu bạn 30 tuổi, 70% danh mục đầu tư của bạn sẽ được đầu tư vào cổ phiếu và phần còn lại trong trái phiếu. Ngược lại, một 70 tuổi sẽ có 30% cổ phiếu (100 - 70) và 70% trong trái phiếu.

Điều đó có vẻ quá thận trọng đối với người đàn ông 30 tuổi. Nhưng nó có thể là một sự pha trộn tốt cho 70 tuổi.

Khác là cổ phần của bạn nên đại diện 120 trừ đi tuổi của bạn. Theo công thức đó, một đứa trẻ 30 tuổi sẽ có 90% cổ phiếu và 10% trong trái phiếu. Ngược lại, một 70 tuổi sẽ có 50% cổ phiếu (120 - 70) và 50% trong trái phiếu.

Điều đó nghe có vẻ đúng cho người đàn ông 30 tuổi, nhưng nó có thể hơi quá hung hăng đối với người 70 tuổi.

Bạn có nên sử dụng một trong các công thức này không?

Tôi chỉ sử dụng chúng như một điểm khởi đầu. Bạn cũng phải xem xét khả năng chịu rủi ro của chính mình. Nếu bạn 30 tuổi, bạn có thể không hoàn toàn thoải mái khi có 90% danh mục đầu tư của mình trong kho. Trong trường hợp đó, hãy giảm phân bổ cổ phiếu một chút cho đến khi bạn thấy thoải mái hơn khi trộn.

Dù bạn sử dụng công thức nào, danh mục đầu tư cân bằng cũng có cả cổ phiếu và trái phiếu - và ít nhất là một chút tiền mặt. Được phân bổ đúng cách, nó có thể tối đa hóa tăng trưởng, đồng thời giảm thiểu rủi ro. Đó là toàn bộ lý do bạn cần cả cổ phiếu và trái phiếu trong danh mục của bạn.