Máy phát điện số ngẫu nhiên có thể đánh bại thị trường và 70% chuyên gia đầu tư không?

Sau đây là một bài đăng của khách từ Jacob với Hành trình Tài chính Cá nhân của tôi.

Trong một thời gian ngắn, tôi đã là một fan hâm mộ lớn, người ủng hộ và là người thực hành đầu tư thụ động.

Trong chiến lược đầu tư của mình, tôi đặt ra phân bổ tài sản mục tiêu, xem lại vị trí mỗi tháng một lần và cân bằng lại nếu cần thiết (thường kết thúc là 1-2 lần một năm) để duy trì mức% thích hợp bằng cách đầu tư vào quỹ tương hỗ chỉ mục với Vanguard.

Đối với tôi, việc đầu tư vào các cổ phiếu cá nhân đơn giản là quá mạo hiểm, và tôi không tin tưởng bản thân mình để làm điều đó. Điều này đặc biệt đúng khi bạn xem xét rằng 70% hoặc nhiều hơn đầu tư "chuyên gia" không tốt hơn thị trường.

Nếu hầu hết mọi người dành 10 giờ mỗi ngày cho trò chơi này không thể làm điều đó, điều gì khiến tôi nghĩ rằng tôi đủ đặc biệt để làm tốt hơn thị trường một cách kỳ diệu?

Một câu hỏi đã trở thành chủ đề của cuộc tranh luận sôi nổi (đặc biệt là trong các trại của các nhà phê bình tư vấn đầu tư cổ phiếu của Jim Cramer) là có hay không cổ phiếu được chọn bởi người phi, chẳng hạn như một con khỉ ném phi tiêu , thực sự sẽ hoạt động tốt hơn so với những người được ưu tiên chọn.

Tôi nghĩ rằng câu hỏi này đã xuất hiện do sự bất lực (đã đề cập ở trên) của nhiều cố vấn đầu tư để đánh bại thị trường với các lựa chọn cổ phiếu của họ, cùng với giả thuyết đi bộ ngẫu nhiên được phát triển bởi Burton Malkiel trong cuốn sách của ông, Phố Đi bộ Ngẫu nhiên.

Bất kể nguyên nhân cụ thể của suy đoán này, nó làm cho một bài tập suy nghĩ thú vị. Một điều tôi gần đây đã quan tâm đặc biệt là câu hỏi dưới đây.

Tôi sẽ đạt được hiệu suất như thế nào dựa trên quyết định mua và bán của mình trên một bộ tạo số ngẫu nhiên trong Excel?

Hơn nữa, hiệu suất này sẽ so sánh như thế nào với các lựa chọn của các chuyên gia đầu tư? Vì vậy, tôi đã chiến đấu để có được một số câu trả lời cho những câu hỏi này.

So sánh thị trường cơ bản

Để có được đường cơ sở để so sánh kết quả chiến lược đầu tư của trình tạo số ngẫu nhiên của tôi, hãy xem cách S & P 500 hoạt động trong ~ 2 tháng mà tôi đã thực hiện thử nghiệm này (bắt đầu từ ngày 28 tháng 2 năm 2011). Tôi đã chọn phạm vi ngày này trong năm 2011 bởi vì nó trùng khớp với thời gian khi thị trường vẫn giữ nguyên như cũ. Tôi nghĩ rằng bằng cách chọn thời gian trung lập cho thị trường, hiệu quả của việc sử dụng trình tạo số ngẫu nhiên sẽ hiển thị thông qua cách này hay cách khác.

Từ ngày 28 tháng 2 năm 2011 đến ngày 22 tháng 4 năm 2011, chỉ số S & P500 tăng 1,33%. Mặc dù đây không phải là khoảng thời gian đặc biệt ấn tượng để thực hiện bằng bất kỳ phương tiện nào, nó mang lại cho chúng tôi đường cơ sở mà chúng tôi cần.

Thiết lập nghiên cứu

Đã thiết lập đường cơ sở của chúng tôi, sau đó tôi thiết lập phân tích theo cách sau, giả định giá trị ban đầu của danh mục 1.000 đô la:

• Trong một bảng tính Excel, tôi sẽ dự đoán hiệu suất cho mỗi ngày mà thị trường chứng khoán được mở bằng cách sử dụng ngẫu nhiên
  chức năng tạo số, = RANDBETWEEN (-1,1).
• Hàm này tạo ngẫu nhiên một trong ba số nguyên = 1, 0 hoặc -1. Sau đó tôi tương quan từng số nguyên này với một hướng của thị trường, như được mô tả dưới đây.

• 1 = Thị trường sẽ tăng hơn 0,5% ngày hôm đó. Do đó, tôi sẽ mua thêm (5% tổng giá trị danh mục đầu tư)
  cổ phiếu của quỹ chỉ số S & P 500 tại thời điểm mở cửa thị trường.
• 0 = Thị trường sẽ giữ nguyên (thay đổi nhỏ hơn +/- 0.5%) trong ngày đó. Vì vậy, tôi sẽ nắm giữ tất cả các cổ phiếu và trải nghiệm bất kỳ biến động nào đã được xử lý bởi thị trường ngày hôm đó.
• -1 = Thị trường sẽ giảm trong ngày đó nhiều hơn hoặc bằng 0,5%. Do đó, tôi sẽ bán tất cả các cổ phần khi mở cửa thị trường với dự đoán về việc giảm và tạm giữ tiền trong tài khoản tiền mặt an toàn (giả sử không có lãi trên tài khoản tiền mặt).

• Sau khi giao dịch của mỗi ngày kết thúc, tôi sẽ ghi lại hiệu suất thực tế của thị trường để xác định xem máy phát điện số ngẫu nhiên được dự đoán chính xác và điều chỉnh giá trị danh mục tổng thể tương ứng.
• Chú thích: Nguồn cho tất cả dữ liệu này là Google Finance. Ngoài ra, để đơn giản, tôi quyết định bỏ qua phí hoa hồng / giao dịch. Tuy nhiên, trong thực tế, những điều này sẽ làm giảm thêm lợi nhuận quan sát được.
• Bạn có thể xem bảng tính mà tôi đã thiết lập tại liên kết Google Documents bên dưới.
• Bảng tính Google Docs - Dự đoán thị trường với Trình tạo số ngẫu nhiên

Các kết quả

Kết quả của bài tập này khá thú vị! Tôi đã tóm tắt các chi tiết bên dưới:

• Trình tạo số ngẫu nhiên thực sựdự đoán chính xác thị trường chuyển động khá ấn tượng 45% thời gian! Wow! Không đúng 55% thời gian.
• Tôi sẽ vào hộp xà phòng ở đây và đề xuất rằng nếu chúng ta xem xét hiệu suất của các chuyên gia đầu tư theo thời gian thị trường, tôi nghi ngờ rằng chúng sẽ đúng về các chuyển động trong khoảng 50% thời gian này .
• Ngoài sự tò mò, tôi đã làm một số nghiên cứu để tìm một số dữ liệu về số lần các nhà quản lý danh mục / chuyên gia đầu tư dự đoán chính xác thị trường và tôi không thể tìm thấy bất kỳ thống kê cụ thể nào. Tuy nhiên, tôi đã thấy rằng để kiếm tiền với một chiến lược thời gian thị trường, bạn phải chính xác trong dự đoán của bạn 74% thời gian. (Nguồn - QuickMBA.com)

• Tổng lợi nhuận (không bao gồm phí giao dịch tất nhiên, như đã đề cập ở trên) cũng thú vị.Kết quả cho thấy NO, bạn không thể sử dụng trình tạo số ngẫu nhiên để đánh bại hiệu suất của việc đầu tư đơn giản vào một quỹ chỉ số S & P500!Các chi tiết cụ thể của các phát hiện của tôi được mô tả dưới đây:

• Sử dụng hệ thống mua, bán và giữ được mô tả ở trên trong quá trình thiết lập nghiên cứu, các kết quả sau đã được thấy:

• Tổng số tiền đầu tư = 1.801,62 đô la
• Kết thúc giá trị tài khoản = $ 1,136,64
• Nắm giữ bán trong khi phân tích = 675,24 USD
• Tổng lợi nhuận = + 0,57%

• Vì vậy, mặc dù tổng lợi nhuận thực hiện với chiến lược dự đoán thị trường máy phát điện số ngẫu nhiên này đã không đánh bại thị trường trở lại + 1,33%, nó vẫn còn trong cùng một sân chơi bóng chày.
• Trên thực tế, tôi rất ngạc nhiên khi nghĩ rằng lợi nhuận tích cực có thể được tạo ra bằng cách chọn số ngẫu nhiên ngay từ đầu, đặc biệt trong thời gian thị trường không tăng lên nhiều.

Tóm lược

Vì vậy, tổng thể, dựa trên các quyết định mua và bán của tôi từ kết quả của một bộ tạo số ngẫu nhiên có sẵn trên bất kỳ máy tính nào trên toàn thế giới, tôi có thể đạt được tổng lợi nhuận thấp hơn một chút (nhưng vẫn ở cùng tỷ lệ phần trăm dương) so với S & P 500 chỉ số trong cùng khoảng thời gian (0,57% so với 1,33%) và dự đoán chính xác diễn biến thị trường 45% thời gian.

Bởi vì 70% các chuyên gia đầu tư không đạt được lợi tức ngang bằng với thị trường, đây là một điều khá thú vị! Tất nhiên, phân tích dài hạn hơn sẽ là cần thiết trước khi tôi triển khai chiến lược này bằng tiền thật. Tuy nhiên, nó làm cho một câu hỏi về hiệu quả của việc chọn cổ phiếu đang hoạt động và thời gian thị trường và trong tâm trí của tôi, tăng cường trường hợp cho một cách tiếp cận đầu tư thụ động.

Còn bạn thì sao? Bạn có sử dụng phương pháp đầu tư thụ động hoặc đầu tư tích cực không? Bạn đã hài lòng với sự thành công của cách tiếp cận của bạn chưa? Bạn lấy kết quả của phân tích trình tạo số ngẫu nhiên này là gì?

Chia sẻ kinh nghiệm của bạn bằng cách bình luận dưới đây!