Quỹ đóng: Ins and Outs 💲💲💲

Ẩn mình trong các góc nhỏ của vũ trụ đầu tư là hàng trăm quỹ đóng cửa bị bỏ qua bởi Phố Wall. Các quỹ này làm tất cả, từ các khoản đầu tư theo kiểu cổ phần tư nhân trong các công ty nhỏ để tận dụng các khoản đầu tư trái phiếu lớn mà bạn không thể tìm thấy ở bất kỳ nơi nào khác.

Hãy xem xét danh mục quỹ đóng và khám phá lý do tại sao các nhà đầu tư có thể chọn đầu tư vào một quỹ đóng trên các quỹ khác hoặc quỹ ETF ngành.

Cách thức hoạt động của quỹ đóng

Quỹ đóng là tiền tài trợ vốn trên thị trường chứng khoán và sau đó đầu tư vào các doanh nghiệp khác, nợ, và thậm chí cả các công ty giao dịch công khai khác. Quỹ đầu tư thường được quản lý bởi các nhà quản lý đang hoạt động, những người tìm cách mang lại lợi nhuận trên trung bình cho nhà đầu tư của họ.

Các quỹ đóng khác với các quỹ giao dịch và quỹ tương hỗ được trao đổi ở chỗ chúng không cho phép các khoản đầu tư hoặc rút tiền mới vào bất kỳ lúc nào. Thay vào đó, quỹ đóng góp tăng vốn bằng cách bán cổ phần trên thị trường mở và chỉ cho phép mua lại trên thị trường mở. Các quỹ ETF và quỹ tương hỗ thường là các quỹ mở, trong đó chủ sở hữu của họ có thể mua lại cổ phần của họ cho giá trị tài sản ròng của họ bất kỳ lúc nào.

Cấu trúc khép kín có các mặt tích cực và nhược điểm:

Quỹ đóng có thể giao dịch với mức giá ưu đãi hoặc giảm giá cho cổ phiếu của họ - Bởi vì thị trường cho một quỹ đóng được thực hiện trên sàn giao dịch công khai, các quỹ đóng được biết với giá trên thị trường mở cao hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng của chúng, hoặc giá trị của tài sản được đại diện bởi một cổ phần. Điều này khác với các quỹ giao dịch trao đổi, giao dịch công khai với giá rất gần với giá trị tài sản ròng của họ mọi lúc. Tóm lại, bạn có thể không phải lúc nào cũng có thể bán cổ phần của mình cho giá trị đã nêu.
Quỹ đóng có thể thực hiện đầu tư dài hạn - Tương tự như quỹ phòng hộ hoặc quỹ cổ phần tư nhân, một quỹ đóng có thể huy động vốn và đầu tư vào các cơ hội ít lỏng hơn, hoặc cơ hội đầu tư cần nhiều thời gian hơn để phát triển. Các nhà quản lý không phải lo lắng về việc chạy quỹ, vì các nhà đầu tư có thể thực hiện "tiền gửi" hoặc "rút tiền" chỉ bằng cách mua hoặc bán cổ phần hiện có cho hoặc từ một nhà đầu tư khác trên thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư sẵn sàng từ bỏ quyền truy cập vào tiền của họ để đổi lấy lợi nhuận cao hơn có thể làm như vậy với các quỹ đóng.

Điều ngược lại là các quỹ đóng có thể đầu tư cho đường dài, nhưng với chi phí thanh khoản cho nhà đầu tư. Như vậy, quỹ đóng là phù hợp nhất cho các nhà đầu tư sẵn sàng mua và nắm giữ trong nhiều năm, hy sinh thanh khoản cho tiếp xúc với các khoản đầu tư ít được biết đến.

Những gì cần tìm kiếm trong một quỹ đóng

Có rất nhiều "hương vị" khác nhau của các quỹ đóng cửa được giao dịch công khai để lựa chọn, một số trong đó có thể hoặc có thể không khớp với các mục tiêu đầu tư của riêng bạn. Dưới đây là một vài điều cần xem xét trước khi đầu tư:

Đòn bẩy - Một trong những cách đóng quỹ có thể tạo ra lợi nhuận lớn hơn là có rủi ro cao hơn. Đòn bẩy là phổ biến với các quỹ này, với nhiều nhà quản lý lựa chọn để chạy những gì cơ bản là một ngân hàng bán bằng cách vay rẻ và cho vay nhiều hơn cho các công ty tư nhân nhỏ hơn. Hãy tìm một quỹ được tài trợ một cách thận trọng; các quỹ gần tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu 1: 1 là rủi ro như một quỹ đầu tư có thể nhận được. Nhà đầu tư mạo hiểm rủi ro nên gắn bó với các quỹ không sử dụng đòn bẩy.
Sản lượng phân phối - Một trong nhiều lý do đóng quỹ tồn tại là lấp đầy khoảng trống ở góc cao sản lượng của thị trường. Phân phối lớn là phổ biến với các quỹ đóng, trong đó trả một tỷ lệ cao thu nhập hàng năm của họ để thu hút các nhà đầu tư mới và giữ cho kinh doanh quỹ của họ ở gần với giá trị tài sản ròng. Hãy chắc chắn rằng sản lượng cao không phải là hư cấu, tuy nhiên. Các quỹ phải trả các khoản phân phối từ cổ tức, không phải từ vốn đầu tư.
Phân bổ tài sản - Quỹ đóng có xu hướng chuyên về một góc nhỏ của vũ trụ đầu tư. Quỹ đầu tư lãi suất thả nổi cao cấp của Quỹ Tín thác đầu tiên II (FCT) nắm giữ nợ cao cấp, và do đó, nó sẽ phù hợp nhất cho phần thu nhập cố định có rủi ro của danh mục đầu tư của bạn, chứ không phải thay thế cho Kho bạc. Tương tự như vậy, nó sẽ không phải là một thay thế tốt cho việc tiếp xúc với cổ phiếu, bởi vì có rất ít tiềm năng đánh giá cao về đầu tư thu nhập cố định.
Phí bảo hiểm và giảm giá - Nhà đầu tư cần lưu ý đến mô hình giao dịch của quỹ đối với giá trị trên mỗi cổ phiếu. Một số quỹ đóng là rất tốt sử dụng phát hành cổ phiếu để loại bỏ bất kỳ phí bảo hiểm và mua lại cổ phần để loại bỏ giảm giá. Những người khác chỉ cho phép cổ phiếu của họ giao dịch tự do và bỏ qua bất kỳ khoản chiết khấu hoặc phí bảo hiểm nào. Tìm kiếm các quỹ đóng có giao dịch với mức chiết khấu; tỷ lệ cược là giá của quỹ sẽ hoàn nguyên về mức trung bình, nhưng bạn sẽ phải kiên nhẫn chờ đợi.

Tất cả trong tất cả, quỹ đóng cửa cung cấp một cơ hội tuyệt vời cho các nhà đầu tư để tận dụng lợi ích của đòn bẩy, tận dụng các góc ít chất lỏng của thị trường, và tận hưởng sản lượng cao hơn từ một loại đầu tư mới. Cân nhắc tạo một phần đóng của danh mục đầu tư để khuếch đại sự tiếp xúc của bạn với một loại nội dung mà bạn quan tâm nhất.

Bạn đã đầu tư vào các quỹ đóng trước đây hay bạn hiện tại?