Chó của Dow: Chiến lược này có phải là người chiến thắng không? 💲💲💲

Chó của Dow là một chiến lược đầu tư với lịch sử. Michael B. O'Higgins cho rằng người ta nên mua những người thua cuộc năm ngoái trong Trung bình Công nghiệp Dow Jones. Phương pháp luận rất đơn giản:

Mỗi năm nhà đầu tư phải:

Tìm sản lượng cổ tức của tất cả các cổ phiếu Công nghiệp Dow Jones.
Đầu tư 10% vốn của họ trong 10 công ty có năng suất cao nhất.
Thanh lý và chọn các vị trí mới vào ngày 1 tháng 1 của năm tiếp theo, sử dụng cùng một phương pháp.

Nó là một chiến lược chiến thắng?

Chó của Dow có một mục tiêu rất đơn giản: tìm cổ phiếu là những người thua lỗ tạm thời.

Sự nhấn mạnh vào sản lượng cổ tức là quan trọng vì nó:

Tìm kiếm lợi nhuận - Tìm hình! Các nhà đầu tư mua các thành phần Dow có năng suất cao nhất rõ ràng nhận được một sản lượng rất tốt để nắm giữ cổ phiếu riêng lẻ. Nếu bạn đã mua Chó của Dow vào năm 2012, bạn sẽ nhận được mức cổ tức trung bình là 3,95% trên vốn đầu tư của bạn, gấp hơn hai lần so với tỷ lệ 10 năm của Kho bạc Hoa Kỳ. Nếu tất cả các thành phần Dow đã tăng giá trị bằng cùng một số lượng từ năm này sang năm khác, tự nhiên nó sẽ là các cổ phiếu có năng suất cao nhất, cung cấp tổng lợi nhuận lớn nhất.

Tìm cổ phiếu bị trầm cảm - Lợi tức cổ tức là một chức năng của giá và cổ tức. Do đó, nếu giá cổ phiếu giảm trong khi cổ tức trả cho nhà đầu tư vẫn ổn định, sản lượng tăng và an ninh rơi vào danh mục “Chó”. Lý tưởng nhất, sự suy giảm sẽ là tạm thời, và những con chó sẽ tăng lên một giá trị cao hơn vào cuối năm nay.

Chó của hiệu suất lịch sử Dow

Trở lại 20 năm, Chó của Dow đã thưởng cho các nhà đầu tư với mức lợi tức 10,8%. Điều thú vị là, tổng số Dow Jones Industrial Average đã thưởng cho các nhà đầu tư với mức hoàn vốn chính xác - 10,8% trong 20 năm qua.

Chỉ có một con chó của phiên bản Dow đã chứng minh để đánh bại hiệu suất của DJIA - cái gọi là "chó nhỏ của Dow" chiến lược. Chó nhỏ của Dow yêu cầu các nhà đầu tư tiếp tục tập trung vị trí của mình bằng cách đầu tư vào chỉ 5 trong số các thành phần Dow có năng suất cao nhất với giá cổ phiếu thấp nhất. Chó bình thường của chiến lược Dow cho các nhà đầu tư mua 10 cổ phiếu năng suất cao nhất bất kể giá cổ phiếu.

Những con chó nhỏ của Dow đã trả lại 12,6% cho các nhà đầu tư trong 20 năm qua.

Để so sánh, 1.000 đô la đầu tư vào chỉ số S & P500 sẽ tăng lên 6,254 đô la. Cùng một khoản đầu tư vào Chó của Dow cũng như toàn bộ Dow Jones Industrial Average sẽ tăng lên 7766 đô la. Cuối cùng, những chú chó nhỏ của Dow sẽ biến 1.000 đô la thành 10.734 đô la trong cùng khoảng thời gian 20 năm.

Một số chiến lược quá đơn giản

Sự thật là một số chiến lược đơn giản là quá đơn giản. Trong khi người ta có thể làm cho trường hợp rằng các Dows nhỏ của chiến lược Dow là một người chiến thắng đi về phía trước (chỉ cần nhìn vào hiệu suất trong quá khứ!) Nó bỏ qua rất nhiều dữ liệu khác và ảnh hưởng của giá cổ phiếu.

Hãy nhớ rằng, chiến lược này chỉ tập trung vào sản lượng cổ tức. Nếu bạn nhìn vào 2015 Chó của danh sách Dow bạn sẽ tìm thấy các tên sau:

AT & T
Verizon
Chevron
McDonald's
Pfizer
General Electric
Merck
Con sâu bướm
ExxonMobil
Cô-ca Cô-la

Tất cả những người này đều rất đa quốc gia. Đây chắc chắn không phải là những công ty sẽ phát triển mạnh mẽ về phía trước, điều này phần nào giải thích cho năng suất cao của họ. AT & T và Verizon đều trả lại vốn cho nhà đầu tư vì cơ hội tăng trưởng hạn chế. Điều này cũng đúng với Pfizer và Merck, có một dòng tiền dược phẩm vững chắc từ những năm chi tiêu R & D cung cấp hàng tấn tiền mặt miễn phí.

Ngoài ra, bốn tên này có thể sẽ nằm trong danh sách Chó của danh sách Dow trong một thời gian tới (chúng đã có từ năm 2011). Giá cổ phiếu thấp của họ liên quan đến cổ tức có thể được chứng minh - sự hết hạn bằng sáng chế ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận dược phẩm và sự bùng nổ của mạng WiFi giới hạn doanh thu dữ liệu trong tương lai cho các mạng viễn thông phụ thuộc vào doanh thu từ điện thoại di động.

Cuối cùng, hiệu suất lịch sử của Chó của Dow theo một cách nào đó bị ảnh hưởng bởi lãi suất liên tục giảm trong thời gian 20 năm. Các nhà đầu tư hạ giá xuống khi lãi suất giảm, làm tăng giá cổ phiếu. Lãi suất có thể tiếp tục giảm bao nhiêu nữa do lãi suất đã được giữ ở mức thấp lịch sử?

Một chiến lược hợp lý hơn

Tất cả trong tất cả, cổ tức có xu hướng tăng lợi nhuận cổ đông. Khi tiền mặt trả lại cho cổ đông có thể được tái đầu tư vào cổ phiếu phổ thông của một công ty cụ thể, các nhà đầu tư được hưởng lợi từ các công ty có năng suất cao như một nhóm. Đương nhiên, các cổ đông muốn tái đầu tư thu nhập của một doanh nghiệp vào nhiều quyền sở hữu doanh nghiệp hơn là xem tiền mặt trong tài khoản ngân hàng của công ty với mức lợi nhuận hàng năm là 5%.

Nếu cổ tức tấn công ưa thích của bạn, một chỉ số như SPDR S & P Cổ tức ETF (SDY) có thể là một lựa chọn tốt hơn. Quỹ này cung cấp cho nhà đầu tư mức lợi suất cổ tức ngoạn mục là 3,26% và đa dạng hóa tốt hơn trong số 60 cổ phiếu trong chỉ số phân khúc cổ tức năng suất cao của S & P.

Quỹ đó có, trong năm năm qua, tạo ra lợi nhuận hàng năm lớn hơn 34% so với quỹ chỉ số S & P500, chủ yếu do lợi nhuận cao hơn.

Bạn đọc, bạn nghĩ gì về Chó của chiến lược đầu tư Dow? Bạn có đề xuất chiến lược nào không?