Là bánh rán Krispy Kreme Stock a Delicious Mua?

Krispy Kreme (NYSE: KKD) đạt $ 20 vào thứ Sáu, sau khi nó đạt được một cú đánh lớn (từ mức cao gần đây là $ 25) khi kết quả quý ba của nó thấp hơn dự kiến. Trong quý thứ ba của năm tài chính 2014, kết thúc vào ngày 3 tháng 11, Krispy Kreme đã công bố doanh thu của nó đã tăng 6,7% lên 114,2 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái.

Doanh số bán hàng tại các cửa hàng của công ty cũng tăng 3,7%, đánh dấu mức tăng liên tiếp hàng quý thứ 20, đây là một kỷ lục khá ấn tượng. Doanh thu tăng chủ yếu do giá bán lẻ tăng.

Mark Kalinowski, của Janney Capital Markets, giữ một đánh giá ‚Äúbuy‚Äù cho Krispy Kreme, một phần vì đà bán hàng tại các cửa hàng mở ít nhất một năm. Kalinowski cho biết doanh số bán hàng quý ba của công ty tại các cửa hàng nhượng quyền của Mỹ mở cửa ít nhất một năm đã tăng 10,7%, đánh bại ước tính của ông cho mức tăng 9,5%. Quốc tế, số liệu giảm 3,1%, nhưng điều này tốt hơn so với mức giảm 7% mà Kalinowski đã dự báo.

Việc bán hàng tại các cửa hàng mở tối thiểu một năm là một số liệu quan trọng về sức khỏe của nhà bán lẻ bởi vì nó không bao gồm kết quả từ các vị trí được mở hoặc đóng gần đây.

Các khoản thu nhập được báo cáo, trong khi tốt và nói chung là tích cực, dưới mức mong đợi do các khoản phí một lần. Những khoản phí đó, một hợp đồng thuê bán 1,7 triệu đô la và thỏa thuận chấm dứt hợp đồng thuê 1,5 triệu đô la, liên quan đến tranh chấp với chủ nhà cũ tại đại sứ quán của nó ở Lorton, VA. Nhưng các khoản phí đã đi thẳng vào dòng dưới cùng, chuyển thu nhập ròng điều chỉnh 11,2 triệu đô la, hoặc 16 cent cho mỗi cổ phiếu, thành thu nhập ròng được báo cáo là 6,8 triệu đô la, hoặc 9 cent cho mỗi cổ phiếu.

Krispy Kreme là không có người lạ để biến động

Năm 2000, Krispy Kreme vốn hóa trên bong bóng thị trường chứng khoán bằng cách công khai chỉ ba tuần sau khi NASDAQ đạt đỉnh điểm. Cổ phiếu tăng 76% trong ngày giao dịch đầu tiên. Ba năm sau, cổ phiếu đạt mức cao nhất mọi thời đại là 49,75 đô la. Chưa đầy một năm sau đó, công ty đã gặp rắc rối với SEC trong một số kế toán đáng ngờ, và ngay sau đó báo cáo sự mất mát hàng quý đầu tiên của mình, đổ lỗi cho những rắc rối của nó về cơn sốt thấp carb / ít chất béo đang quét khắp đất nước.

Mặc dù lý do ‚Äúlow-carb‚Äù là lý do không được các chuyên gia phân tích nghiêm túc, vì các công ty bánh rán khác, như Dunkin 'Donuts (NASDAQ: DNKN), không bị Krispy Kreme làm theo. Năm năm rưỡi sau khi đạt mức cao, cổ phiếu của công ty đã giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 1,15 đô la. Đến năm 2009, Krispy Kreme đang trên bờ vực sụp đổ. Bộ phận của Úc bị phá sản và vụ bê bối kế toán tiếp tục làm trật bánh bất kỳ lúc nào tại Hoa Kỳ.

Người Mỹ yêu bánh rán của họ

Krispy Kreme đã trở lại, và dường như tốt hơn bao giờ hết. Nguyên nhân lớn nhất có thể là bánh rán trở lại thời trang như một món ăn. Theo Viện Nướng Hoa Kỳ, 10 thương hiệu bánh rán hàng đầu mang về doanh số 508,7 triệu đô la trong năm 2009. Hai năm sau con số đó lên đến 563,4 triệu đô la. Bánh rán bây giờ thậm chí được coi là thực phẩm cho người sành ăn với sự ra đời của cronut ‚Äî một nửa bánh rán, một nửa pha chế croissant đó là quét NYC bởi cơn bão.

Điều này chứng minh rằng Krispy Kreme là một cổ phiếu động lực. Ngay cả ở mức giá hiện tại, bạn đang nói về tỷ lệ giá trên thu nhập là 61. Trong lần bong bóng cuối cùng vào năm 2000, có một giả định rằng Krispy Kreme có thể lấy bánh rán toàn cầu, và đặc biệt là Nhật Bản có thể yêu , chiên, bột men điều trị nhiều như folks ở Mỹ làm.

Bây giờ chúng ta đang nhìn thấy một sự thay đổi trở lại thị trường trong nước, với một nhượng quyền thương mại vẫn còn yếu ở một số bang giữa Đại Tây Dương. Hy vọng sẽ thấy sự tăng trưởng trong kinh doanh hàng hóa đóng gói mang cả bánh rán và cà phê vào nhiều cửa hàng tạp hóa, trạm xăng và cửa hàng tiện lợi. Đối thủ cạnh tranh chính của Krispy Kreme, Dunkin 'Brands, cũng đã làm tốt cho các nhà đầu tư trong 5 năm qua, nhưng lợi nhuận của nó chỉ khoảng 10% Krispy Kreme. Vốn hóa thị trường của Dunkin Brands cũng lớn gấp 4 lần, với 5,17 tỷ đô la.

Krispy Kreme cũng vừa ký một thỏa thuận với Dulce Restaurants, LLC, để phát triển 10 cửa hàng Krispy Kreme mới tại Houston trong năm năm tới. Dulce Restaurants, LLC, một công ty con của Sun Holdings, LLC có trụ sở tại Dallas, hiện đang điều hành ba địa điểm Krispy Kreme ở Dallas, và có kế hoạch mở thêm 15 cửa hàng Dallas vào năm 2018.

Với việc mở rộng hơn nữa của cả hai cửa hàng hàng đầu và sự gia tăng của các cửa hàng mang theo sản phẩm Krispy Kreme, KKD không có vẻ thích nó làm chậm lại bất cứ lúc nào sớm.

Bạn nghĩ gì về tương lai của Krispy Kreme?