Monkey có thể đánh bại danh mục đầu tư của bạn nếu bạn giao dịch trong ngày không?

Tôi sẽ không bao giờ quên lần đầu tiên tôi gặp mặt một người giao dịch hàng ngày.

Anh ấy đang hẹn hò với một người bạn từ trường đại học và tôi là khách mời trong bữa tiệc sưởi ấm căn hộ của họ. Giữa tất cả các lễ kỷ niệm, tôi nhận thấy anh ta ngồi một mình tại bàn phòng khách của mình, quét một màn hình phức tạp tìm kiếm dữ liệu chứng khoán trên TD Ameritrade.

Tôi tò mò.

“Tất cả chuyện này là gì?” Tôi hỏi.

“Ngày giao dịch, anh bạn. Điều này Là nó là tất cả những gì. Đó là cách duy nhất để chiến thắng trên thị trường! ”

"Các chỉ có "Tôi hỏi nhiều hơn một chút hoài nghi.

Sau nhiều năm tự do hóa cho các thương hiệu tài chính hàng đầu như TurboTax và Mint.com (và là biên tập viên của Tôi sẽ dạy bạn trở nên giàu có), Tôi đã chìm ngập trong thái độ khinh thị trong giao dịch trong ngày. Tất cả các nghiên cứu thích hợp đều cho rằng đó là một câu chuyện cổ tích - một chiến lược "đánh hay bỏ lỡ" với nhiều điều còn thiếu hơn là đánh.

Nhưng thương nhân ngày này có bằng chứng. . . hoặc có vẻ như vậy.

"Tôi không biết người đàn ông, bạn nói với tôi," ông ảm đạm trong khi chuyển sang số dư 50.000 đô la trong tài khoản môi giới TD Ameritrade của mình.

Ông đã rạng rỡ với niềm tự hào khi ông tiến hành giải thích lý do tại sao các nhà đầu tư thụ động (những người đầu tư vào các quỹ tương hỗ hoặc quỹ chỉ số và sau đó để lại khoản đầu tư của họ) là "các khối" và "không cắt ra cho trò chơi của con người" mua cổ phần cao.

Tôi đã rất ấn tượng. Lý thuyết hoặc không có lý thuyết, thật khó để tranh luận với tiền mặt cứng lạnh ngay trước mặt bạn. Tôi đã giải trí ý tưởng rằng có lẽ (chỉ có thể) anh chàng này đã bẻ khóa “mã” khó nắm bắt rất nhiều trước khi anh ta tìm kiếm. Và tôi có thể thấy nụ cười của anh ta to hơn với mỗi câu hỏi tôi hỏi.

Cho đến khi, đó là, câu hỏi cuối cùng của tôi: "Nhưng nó đã không được chứng minh rằng thời gian thị trường chứng khoán là không thể làm liên tục?"

Đáng lẽ ra tôi phải biết nhiều hơn thế. Chỉ trong hai giây sau, anh đã thốt ra một lời nói “không thể nhầm lẫn” của mọi người được gọi là nhà giao dịch thành công.

“Không, anh bạn. Bất kỳ ai có thể dành thời gian cho thị trường nếu họ biết họ đang làm gì.”

Đã đến lúc phải làm sáng bóng sợi này một lần và mãi mãi.

"Vì vậy, bạn đã không bao giờ bị mất tiền?"

Những gì nhà giao dịch này (và rất nhiều người khác) đã không nhận ra được sự mâu thuẫn của họ. Nếu đó là sự thật, điều đó có nghĩa là những người giao dịch hàng ngày “biết họ đang làm gì” sẽ hiếm khi - nếu có - bị lỗ. Tuy nhiên, tôi nhanh chóng phát hiện ra điều này không đúng.

“Wow! Vậy đây là lợi nhuận thuần túy? ”Tôi kêu lên.

"Đúng đó anh bạn! Tốt . . . , ”Giọng anh vang lên. "Không chính xác."

Nụ cười của anh biến mất trong chớp mắt. “Ý anh là gì?” Tôi hỏi.

“Tôi bị tấn công với một số lỗ trước đó trong năm. Có lẽ một hay hai trong số đó là lợi ích. ”

Hoặc, đặt một cách khác, phần còn lại bao gồm $ 48.000 hoặc $ 49,000 mất mát.

Tôi đã giữ bí mật đó cho bản thân mình. Anh ấy là một người tốt, và tôi không thấy lý do gì để gây đau đớn không cần thiết cho một người đủ duyên dáng để mời tôi vào nhà anh ấy.

Điều đó nói rằng, kinh nghiệm của anh ấy là phê bình hướng dẫn tất cả các nhà đầu tư. Hầu như tất cả chúng ta đã xem xét giao dịch trong ngày tại một thời điểm nào đó. Nếu bạn chưa có, đó là một cược an toàn bạn sẽ trong tương lai.

Nếu bạn không có gì khác đi từ bài đăng này, hãy để nó được điều này: không một ai (bên ngoài của một vài thiên tài chọn lọc bạn sẽ không cạnh tranh) "biết những gì họ đang làm" thường đủ để đánh bại thị trường chứng khoán trên mục đích.

Burton Malkiel đã chứng minh sự thật khiêm nhường này trong cuốn sách đầu tư mang tính bước ngoặt của ông Đi bộ ngẫu nhiên xuống phố Wall. Như Mint.com tóm tắt trong bài viết của mình Sự sụp đổ của các nhà môi giới chứng khoán:

Khiếu nại gây tranh cãi nhất của Malkiel là một con khỉ ném khăn giấy ướt vào một biểu đồ chứng khoán trên tường có thể đánh bại một chuyên gia được trang bị các thống kê và công thức hái cổ phiếu. Hấp dẫn (và không nghi ngờ gì bực bội) bởi tuyên bố này,Wall Street Journal lấy nó như một thách thức và chạy một thử nghiệm mô phỏng, nơi mọi người ném phi tiêu vào bảng xếp hạng chứng khoán trong khi các chuyên gia chọn cổ phiếu cố ý. Mặc dù các phi tiêu ném phi tiêu không thắng (các chuyên gia đã giành được 61 trong số 100 lần thử nghiệm), thử nghiệm đã cho thấy công chúng đầu tư hoàn toàn ném phi tiêu ngẫu nhiên đánh bại các chuyên gia 39% thời gian.

Bây giờ hãy tự hỏi: Trong lĩnh vực nào khác ngoài việc đầu tư, tỷ lệ thất bại 39% là “biết bạn đang làm gì”? Bạn có tin tưởng một bác sĩ đã làm hỏng 39% ca phẫu thuật của họ không? Bạn có thuê một người giữ trẻ cho 39% trẻ em trước đây của họ bị bắt cóc không? Bạn có thể gọi thợ sửa ống nước có 39% bạn bè của bạn có trải nghiệm xấu không?

Tất nhiên là không! Nhưng đây là những gì vượt qua "chuyên môn" trong số các công cụ chọn chứng khoán. Thoải mái, hoặc làm phiền?

Hãy nhớ rằng những người hái cổ phiếu phản đối những “con khỉ” này không phải là những người nghiệp dư (như anh chàng tôi đã gặp) nhưngcác chuyên gia có uy tín cao làm việc trên Phố Wall. Và "khỉ"vẫn đánh họ gần đến gầnmột nửa thời gian!

Điều gì về Warren Buffet?

Tại thời điểm này, nhiều người sẽ can thiệp và nói “nhưng về Warren Buffet thì sao?” Tuy nhiên, sự phản đối này là không liên quan vì nó gây hiểu nhầm.

Warren Buffet không phải là một nhà đầu tư bên ngoài bất lực như bạn hay tôi. Khi ông đầu tư, ông có được một lời nói tích cực trong chiến lược, định hướng và quản lý cấp cao của công ty.Trong khi phần còn lại của chúng tôi không thể làm gì hơn là mua hoặc bán, Buffett có thể ảnh hưởng đến hành động hàng ngày của các công ty trong danh mục đầu tư của mình.

Ngoài ra, Buffett có thời gian và nguồn lực để nghiên cứu thị trường một cách ám ảnh, ngày này qua ngày khác, hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng trong nhiều năm. Vì vậy, vào thời điểm anh ta giành được quyền kiểm soát không thể có được của một công ty, anh ấy đã chuẩn bị tốt hơn bạn sẽ mơ ước trở thành hiện thực.

Cuối cùng, Buffett không phải là ngày giao dịch - anh ta mua các công ty trong thời gian dài. Ông thậm chí còn nói rằng thời gian đầu tư của ông có thể là vô cùng - đó là dài hạn!

Giải pháp: Đầu tư thụ động

Bây giờ tôi đã triệt phá tinh thần bạn, tôi muốn đưa ra một số lời chia tay hy vọng. Chỉ vì bạn có thể sẽ không có ngày giao dịch theo cách của bạn để thành công thị trường chứng khoán không có nghĩa là bạn không thể lợi nhuận từ đầu tư.

Nó chỉ có nghĩa là bạn cần phải tiếp cận nó từ một quan điểm hoàn toàn khác.

Thay vì rơi cho bài hát của siren chọn cổ phiếu, đầu tư thụ động. Đầu tư vào một quỹ chỉ số. Tốt hơn, đầu tư vào một quỹ vòng đời (còn được gọi là "quỹ mục tiêu") không chỉ phục vụ cùng mục đích như một quỹ chỉ mục mà còn tự động tái cân bằng để bảo vệ phân bổ tài sản lý tưởng của bạn khi bạn già đi.

Vẻ đẹp của thụ động? Nó thay thế chọn cổ phiếu bằng công nghệ; cụ thể là, một chiếc máy tính đầu tư tiền của bạn cho bạn trên khắp các thị trường rộng lớn thay vì cố gắng chọn "một cổ phiếu phù hợp" mà bạn có thể sẽ không tìm thấy.

Bạn thường sẽ không nhận ra lợi ích rất lớn. Nhưng bạn cũng thường sẽ không nhận ra lỗ vốn (ít nhất là trong thời gian dài). Và như mọi nhà đầu tư thành công đều biết, tránh thua lỗ là - ít nhất - một nửa trận chiến.

Suy nghĩ của bạn về giao dịch trong ngày so với đầu tư thụ động là gì? Có thể một con khỉ đánh bại danh mục đầu tư của bạn?