Đầu tư vào một khối lượng nhỏ hoặc khối lượng nhỏ (Chi phí trung bình đô la)?

Có hai triết lý cạnh tranh chính khi nói đến đầu tư: tôi có đầu tư một lần hay tôi đầu tư vào các khối nhỏ (tức là chi phí trung bình bằng đô la)?

Dường như hầu hết các nhà phân tích tài chính đều có quan điểm khác khi nói đến cách đầu tư. Nhiều người khuyên bạn nên đầu tư vào các khối nhỏ và chi phí đô la trung bình vào danh mục đầu tư của bạn. Đây là triết lý được chấp nhận bởi nhiều nhân vật truyền hình như Suze Orman. Cô ấy chống lại đầu tư một lần bởi vì cô ấy tương đương với nó để cố gắng để thời gian thị trường.

Tuy nhiên, nghiên cứu về lợi nhuận lịch sử đã chỉ ra rằng đầu tư một lần có thể thực sự là cách tốt hơn để đi. Dưới đây là những ưu và nhược điểm của từng loại.

Ưu điểm của chi phí đô la trung bình

Lợi thế lớn nhất của chi phí đô la trung bình là khả năng đầu tư khối nhỏ theo thời gian. Ví dụ tốt nhất về chi phí đồng đô la phù hợp trung bình sẽ là 401k của bạn. Bạn đầu tư một số tiền nhỏ mỗi tuần với tiền lương của bạn (nói, $ 100). Sau đó, theo thời gian, các khoản đầu tư của bạn sẽ làm mịn biến động trong thị trường chứng khoán hàng ngày. Ý tưởng là với cùng 100 đô la, bạn sẽ mua thêm cổ phiếu khi giá cổ phiếu ở mức thấp và ít cổ phiếu hơn khi giá cổ phiếu cao. Nghe có vẻ hấp dẫn.

Chi phí trung bình bằng đô la tạo ra nhiều ý nghĩa trong hai tình huống chính:

1. Bạn không có tiền trả trước
2. Bạn có một thời gian khó khăn đầu tư vào thị trường chứng khoán

Nếu bạn không có tiền trả trước, đầu tư một chút tại một thời điểm có thể là một cách tuyệt vời để xây dựng một danh mục đầu tư.

Ngoài ra, nếu bạn có một thời gian khó khăn đầu tư - cho dù tình cảm hoặc chỉ có vấn đề tiết kiệm - chi phí đô la trung bình vào thị trường có thể giúp bạn tâm lý bắt đầu đầu tư. Bằng cách đầu tư một lượng nhỏ, giả sử 100 đô la mỗi tháng, bạn có thể cảm thấy như bạn đang xây dựng danh mục đầu tư, trong khi không lo lắng quá nhiều về giá cả và biến động. Bằng cách đó, bạn có thể tạo tiết kiệm, đồng thời giảm thiểu số lượng cảm xúc của biến động giá của thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, chi phí trung bình của đồng đô la không phải là tất cả những gì nó bị bẻ khóa bởi các chuyên gia tài chính.

Nhược điểm của chi phí đô la trung bình

Có hai nhược điểm lớn đối với chi phí đô la trung bình.

1. Nó phá vỡ đa dạng hóa và phân bổ danh mục đầu tư
2. Nó không có ý nghĩa nếu bạn có một số tiền

Tin tưởng rằng nó hay không, nhưng chi phí trung bình đô la có một tác động tiêu cực đến phân bổ danh mục đầu tư của bạn, có thể làm giảm lợi nhuận theo thời gian. Vì chi phí trung bình bằng đô la làm cho việc phân bổ mục tiêu lý tưởng của bạn trở nên khó khăn và nếu bạn đang làm việc với các khoản đầu tư tuần tự, bạn có thể không nhận được trong một thời gian dài, bạn có nguy cơ không tận dụng được trên thị trường chứng khoán trả về.

Và nếu bạn có một lần, bạn thực sự ở một vị trí lý tưởng hơn để ngay lập tức đầu tư vào phân bổ tài sản mục tiêu của bạn. Lợi nhuận lịch sử cho thấy rằng đầu tư một lần đã mang lại lợi nhuận cao hơn 66% thời gian. Bạn có thể kiểm tra nó cho mình bằng cách sử dụng máy tính này: Liệu chi phí trung bình đô la làm việc? Vì vậy, nếu bạn có một lần, bạn có lẽ không nên chi phí trung bình bằng đô la.

Giải pháp thay thế - Đầu tư vào một số tiền

Cách tốt hơn để đầu tư là lấy một lần và đầu tư vào phân bổ mục tiêu của bạn trong một lần di chuyển. Ý nghĩ đằng sau chiến lược này là bạn có thể nhận được phân bổ tài sản lý tưởng của bạn ngay lập tức, và bắt đầu tận dụng lợi nhuận của thị trường. Vì số liệu thống kê có lợi cho bạn (66% thời gian), điều này có thể có ý nghĩa đối với hầu hết các nhà đầu tư không cảm xúc.

Có hai kịch bản duy nhất trong đó trung bình chi phí bằng đô la thắng mọi lúc, mà bạn nên biết. Đầu tiên, nếu bạn đầu tư một lần ngay trước khi thị trường sụp đổ (tháng 10 năm 1987, tháng 10 năm 2007), chi phí trung bình của đồng đô la sẽ tốt hơn theo thời gian. Thứ hai, nếu bạn đầu tư trực tiếp trước khi thị trường sụt giảm (nghĩ mùa hè năm 2000), nơi không có sự sụp đổ của thị trường, nhưng sự suy giảm mạnh mẽ trong một khoảng thời gian dài hơn, chi phí trung bình của đồng đô la cũng sẽ tốt hơn.

Cá nhân tôi là một nhà đầu tư một lần. Tôi muốn giữ tiền của tôi trong một tài khoản tiền mặt, như một tài khoản tiết kiệm, cho đến khi tôi quyết định nơi tôi muốn đầu tư. Chiến lược này đã chứng minh rất thành công đối với tôi qua thời gian, bởi vì tôi đã có thể tận dụng lợi thế trong những chuyển động của thị trường lẻ. Hai ví dụ trong lịch sử gần đây của ông:

1. Ngày đầu tư tốt nhất của tôi
2. Tôi đầu tư vào các công ty dầu mỏ như Chevron và Exxon sau vụ tràn BP khi ngành dầu mỏ bị đánh bại

Khi có thị trường rộng lớn, hoặc bán rộng ngành, có một đống tiền mặt trong tay để đầu tư vào cho phép bạn lợi nhuận xuống đường. Điều này cũng rất giống với những gì Warren Buffett thực hiện, bằng cách dự trữ tiền mặt cho đến thời điểm đúng. Tôi cũng đề nghị chiến lược này trong Hướng dẫn đầu tư của sinh viên đại học của tôi.

Tuy nhiên, tôi cũng làm trung bình chi phí cho đồng đô la, đặc biệt trong 401k của tôi. Tuy nhiên, tôi cũng cố gắng đảm bảo rằng những người đầu bếp 401k của tôi có tổng phân bổ danh mục đầu tư của tôi và không chỉ là một khoản đầu tư độc lập. Vì vậy, mặc dù trung bình chi phí đô la diễn ra, tôi cố gắng không để cho nó tác động đến chiến lược phân bổ tổng thể của tôi.