Đầu Tư

Netflix Stock: Đây có phải là một cổ phiếu tăng trưởng hay thực sự là một bong bóng?

Netflix Stock: Đây có phải là một cổ phiếu tăng trưởng hay thực sự là một bong bóng?

Sau một năm rất mạnh, Netflix, Inc (NASDAQ: NFLX) đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu tăng hơn 250% so với đầu năm và hơn 445% trong 12 tháng qua kể từ hôm nay, định vị bản thân là cổ phiếu tăng trưởng nhanh nhất trong S & P 500 .

Hơn nữa, nếu bạn đã đầu tư 10.000 đô la vào Netflix năm năm trước, cổ phần của bạn trong Netflix sẽ có giá trị hơn 163.000 đô la ngày hôm nay.

Carl Icahn nổi tiếng đầu tư vào Netflix vào năm 2012, nhưng nó đã được tiết lộ trong một hồ sơ quy định vào ngày 22 tháng 10 năm 2013 rằng ông đã bán được hơn một nửa cổ phiếu của mình với mức tăng tổng cộng khoảng 460%. Một số người đã nói rằng đầu tư Netflix rất có lợi của Icahn, theo báo cáo đã thu được khoảng 800 triệu đô la, là một trong những giao dịch tốt nhất mọi thời đại. Nhưng ngay cả như vậy, tương lai giữ gì cho Netflix và cổ phiếu vẫn là một cơ hội đầu tư khả thi hay là Netflix là cổ phiếu vô giá trị nhất mọi thời đại?

Giới thiệu về Netflix

Được thành lập vào năm 1997 bởi Reed Hastings, Netflix cung cấp dịch vụ trực tuyến trực tuyến cho người đăng ký trả phí, cho phép họ xem chương trình truyền hình và phim trên internet nhiều như họ muốn. Khách hàng trên khắp thế giới có thể truy cập nội dung của họ từ máy tính của họ hoặc thông qua thiết bị di động của họ. Khách hàng ở Hoa Kỳ có thể chọn nhận DVD và chuyển trực tiếp đến các cửa hàng của họ.

Mô hình kinh doanh rất đơn giản: nội dung nguồn (thông qua cấp phép, chia sẻ doanh thu và mua hàng hoàn toàn), trình bày nó thông qua một nền tảng thân thiện với người dùng và tính phí cho dịch vụ. Khách hàng bị thu hút thông qua internet, TV và radio. Kết quả là, Netflix đã quản lý để trở thành một tên hộ gia đình.

Tăng trưởng doanh thu và tăng trưởng doanh thu của Netflix

Công ty đã xây dựng một cơ sở người dùng lớn với hơn 33 triệu người đăng ký toàn cầu trong năm 2012 và hơn 40 triệu người dùng trong ngày hôm nay. Doanh thu đã tăng mỗi năm từ năm 2010 đến năm 2012. Tổng doanh thu đạt 2,2 tỷ đô la trong năm 2010, 3,2 tỷ đô la năm 2011 và cuối cùng là 3,6 tỷ đô la năm 2012. Netflix cũng đã quản lý để đánh bại ước tính đồng thuận cho EPS của họ (thu nhập trên mỗi cổ phiếu) quý trong bốn quý vừa qua.

Đầu năm 2013, công ty đã trở thành nhà phát sóng và nhà phân phối ban đầu cho Nhà cái, điều đó chắc chắn đã giúp Netflix đánh bại các ước tính thu nhập. Việc mở rộng quốc tế là một nguồn tăng trưởng lớn cho công ty, thêm 1,4 triệu thuê bao ở nước ngoài trong quý 3 năm 2013.

Netflix rõ ràng là một công ty ấn tượng và có khả năng phát hành nhiều nội dung nguyên bản hơn, mở rộng hơn nữa trên phạm vi quốc tế và đóng dấu thêm các mối quan hệ hợp tác bổ ích và các giao dịch liên doanh với các công ty khác. Hastings, người sáng lập cũng là Giám đốc điều hành của Netflix, gần đây đã bày tỏ sự quan tâm đến việc đi vào cáp, điều này cũng có thể mang lại nhiều sự phát triển hơn nữa.

Đánh giá Netflix và So sánh

Chỉ bằng cách nhìn vào các công ty khác trong cùng ngành truyền thông, bạn có thể thấy rằng thực sự vẫn còn chỗ cho sự tăng trưởng. Comcast Corporation (NASDAQ: CMCSA) có giá trị vốn hóa thị trường hơn 125 tỷ đô la ngày hôm nay, với Time Warner Inc. (NYSE: TWX) với gần 65 tỷ đô la và DIRECTV, LLC với giá khoảng 34 tỷ đô la. Netflix có giá trị vốn hóa thị trường là “chỉ” 20 tỷ đô la hoặc cao hơn.

Việc định giá hiện tại vẫn còn đáng lo ngại, thậm chí ngay cả Hastings cũng đã tự nói như vậy. Ngay cả khi công ty có thể tiếp tục phát triển mạnh mẽ, vấn đề với việc nhảy vào cổ phiếu này ngay bây giờ là Netflix thực sự cần phải thực hiện, như kỳ vọng của nhà phân tích ngày càng tăng. Công ty tiếp tục vượt trội so với ước tính đồng thuận hàng quý, nhưng ai nói nó sẽ có thể tiếp tục làm như vậy?

Nhiều người đã mô tả các cổ phiếu như một bong bóng, một lời tiên tri tự hoàn thành, nơi mọi người đang mua vào cổ phiếu chỉ vì mọi người khác là. Trong khi các công ty truyền thông được liệt kê ở trên có vốn hóa thị trường lớn hơn, họ cũng có tỷ lệ PE (giá / thu nhập) nhỏ hơn nhiều, dao động từ 13 đến 25 trong năm 2012, trong khi Netflix đạt được tỷ lệ PE đáng báo động gần 1.140 trong cùng một năm. Tỷ lệ PE cao là phổ biến trong các cổ phiếu công nghệ phát triển nhanh, nhưng chúng không tồn tại mãi mãi.

Đối thủ cạnh tranh Netflix

HBO được cho là có khoảng 114 triệu thuê bao và được sở hữu bởi một công ty con của Time Warner. Đây là những gì Hastings muốn các nhà đầu tư của mình tập trung vào, chứ không phải là giá cổ phiếu. Đối thủ cạnh tranh chính của Netflix, như được liệt kê trong 10-K 2012, bao gồm Video chính thức ngay lập tức từ Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN), Hulu.com (và Hulu Plus) và LOVEFiLM trong số những người khác.

Netflix dường như có vị thế mạnh hơn trong lĩnh vực của mình, nhưng nó vẫn có các đối thủ cạnh tranh liên tục đổi mới và cải tiến, vì vậy họ mang lại một mức độ rủi ro cho bảng.

Mua, giữ, hoặc bán?

Nếu bạn đã nắm giữ cổ phiếu trong một vài tháng hoặc thậm chí trong một vài năm, bạn sẽ được hưởng lợi nhuận lớn từ khoản đầu tư ban đầu và tất nhiên sẽ hài lòng với quyết định đầu tư vào Netflix của bạn. Nhưng bạn nên tiếp tục giữ cổ phiếu?

Trong ngắn hạn, có thể có một số điểm tăng tiềm năng hơn. Vì công ty vẫn có tiềm năng tăng trưởng với những ý tưởng và sáng kiến ​​mới để mở rộng, với việc cổ phiếu tiếp tục tạo ra sự chú ý và ồn ào, giá cổ phiếu có khả năng tiếp tục tăng. Tuy nhiên, nếu bạn muốn được an toàn, tốt nhất là nên khóa lợi nhuận của bạn ngay bây giờ và đóng vị trí của bạn trong Netflix.

Trong dài hạn, công ty có thể phát triển tốt hơn nữa nhưng giá cổ phiếu có nhiều tiềm năng để điều chỉnh, có nghĩa là nó là cơ hội tốt để cắt giảm.Rõ ràng là khó dự đoán, nhưng việc bán hàng ngay bây giờ như Icahn có thể là một ý kiến ​​hay đối với hầu hết các nhà đầu tư nhằm duy trì lợi nhuận ấn tượng của bạn.

Ngay cả khi công ty quản lý để niêm phong một số quan hệ đối tác nội dung tuyệt vời, trình bày rộng rãi hơn các dịch vụ cho khách hàng của mình, và thấy sự mở rộng nhanh hơn của cơ sở người dùng của nó, giá cổ phiếu vẫn không được đảm bảo để leo lên. Tread cẩn thận và né tránh mua chỉ đơn giản là bởi vì tất cả mọi người khác. Là một nhà đầu cơ, áp dụng tương tự.

Tiền có thể được thực hiện trong ngắn hạn với nhiều cổ phiếu nếu bạn có thể thực hiện một mục tốt. Nhưng bạn muốn tránh đi vào một cổ phiếu quá muộn và bị trừng phạt bởi bất kỳ loại điều chỉnh nào. Phân tích của riêng bạn, khả năng chịu rủi ro và tính hợp lý tổng thể cuối cùng sẽ hướng dẫn bạn. Netflix chắc chắn không phải là một cổ phiếu cho nhà đầu tư thận trọng đang chuyển sang một kỳ nghỉ hưu không có căng thẳng.

Điều thú vị là con trai của Carl Icahn, Brett Icahn, đã đưa ra ý tưởng đầu tư Netflix ban đầu và vẫn tin rằng công ty sẽ bị đánh giá thấp. Nếu Brett nói đúng, sẽ không khôn ngoan khi mong đợi như một sự trở lại điên rồ như Netflix đã từng thấy trong quá khứ, nhưng vẫn có thể có một số tiềm năng tích cực trong công ty, cho những nhà đầu tư đã quyết định đến muộn. Bây giờ là để bạn quyết định người mà bạn nghĩ là đúng, như nhà đầu tư cá nhân: Carl hoặc Brett.

Bạn vẫn mua vào Netflix hoặc bán Netflix?

GửI CảM NhậN