Expedia (NASDAQ: EXPE) đang trong giai đoạn hồi sinh thương hiệu và cổ phiếu sau một quý thứ hai khó khăn. Kết quả trong quý 3'13 cho thấy nó đã ngừng chảy máu từ quý trước và cổ phiếu đã phản ứng tích cực và đang giao dịch gần mức trước báo cáo 2Q.
Có thể có nhiều lợi thế hơn với cổ phiếu, với các điểm dữ liệu gần đây hỗ trợ sức mạnh tiếp tục trong kinh doanh cốt lõi của Expedia. Ngoài ra, quản lý là một nhà lãnh đạo trong tiếp thị trực tuyến và Expedia nên tiếp tục hoạt động tốt hơn.
Giới thiệu về Expedia
Expedia là công ty du lịch trực tuyến lớn nhất trên thế giới bao gồm danh sách các thương hiệu trực tuyến phong phú. Hotels.com, Hotwire.com và Expedia.com là ba thương hiệu nổi tiếng tại Hoa Kỳ.
Tuy nhiên, nó cũng sở hữu: eLong, công ty du lịch lớn thứ hai ở Trung Quốc; Egencia, công ty quản lý du lịch lớn thứ năm trên thế giới; Venere.com, một chuyên gia khách sạn trực tuyến ở Châu Âu; trong số những người khác là tốt.
Expedia là một nhà lãnh đạo trong Quảng cáo trực tuyến và tiếp thị
Expedia đã phát hành một nghiên cứu từ nhóm MediaSolutions của họ vào ngày 20 tháng 11 để xem khách du lịch đang sử dụng các trang web du lịch như thế nào, thông qua những thiết bị họ đang xem, cách họ mua và nội dung sẽ đưa ra quyết định của họ. Thị trường giải trí và du lịch là một ngành công nghiệp trị giá 58 tỷ đô la và du lịch chiếm 37% tổng số thương mại điện tử trong 1H '13.
Theo nghiên cứu, chi tiêu du lịch trực tuyến tăng 8% so với năm trước và các thiết bị di động chiếm tỷ trọng ngày càng tăng của các thiết bị duyệt nội dung nhưng không thay thế PC. Thời gian duyệt qua từ thiết bị di động tăng 45% so với năm trước và thời gian sử dụng máy tính tăng 2% so với năm trước. Xét về tổng số cổ phần, điện thoại di động chiếm 28% nhưng 24% khách du lịch chỉ sử dụng điện thoại di động.
- 55% khách du lịch tìm kiếm thông tin khách sạn, 46% đang tìm kiếm thông tin thời tiết / khí hậu, 45% cho vé máy bay và 42% cho các hoạt động.
- Thời tiết / khí hậu và đánh giá nhà hàng là hai loại nội dung được xem nhiều nhất trên thiết bị di động.
- 36% sử dụng nội dung hình ảnh trong quá trình ra quyết định.
Phần thú vị của cuộc khảo sát là khách du lịch xem xét một loạt nội dung từ nhiều nguồn và thiết bị khác nhau. Điều này tạo cơ hội đáng kể cho một thương hiệu quảng cáo trên các kênh để tiếp cận đối tượng của mình. Expedia tập trung vào quảng cáo trên các nền tảng và có thể sử dụng kích thước của nó, các thương hiệu khác nhau và phạm vi để tận dụng các cơ hội này.
Kết quả 3Q và kết thúc của Expedia là những mối quan tâm từ quý trước
Cổ phiếu của Expedia đã rút lại đáng kể sau báo cáo thu nhập 2Q dựa trên kết quả. Các cổ phiếu được giao dịch ở mức chán nản cho đến khi họ công bố kết quả kinh doanh 3Q'13 vào cuối tháng 10 đã khiến các cổ phiếu lo ngại và khiến cổ phiếu này hồi phục đáng kể.
Chia sẻ tổn thất cho Booking.com, thuộc sở hữu của Priceline (NASDAQ: PCLN), được các nhà đầu tư quan tâm. Trong báo cáo thu nhập 3Q '13 của mình, đặt phòng của Hoa Kỳ tăng 13% trước sự đồng thuận và 7% trong quý 2'13; quốc tế là phù hợp với kỳ vọng. Doanh thu đạt 1,402 tỷ đô la so với sự đồng thuận của 1,376 tỷ đô la, tăng 16,9% so với cùng kỳ. EBITDA vượt xa mong đợi ở mức 335 triệu USD và đánh bại kỳ vọng 324 triệu USD. Việc kinh doanh không khí và ổn định kinh doanh Hotwire của nó đã làm cho lợi nhuận bị đánh bại.
Xu hướng khách sạn tích cực trong tháng 10 Theo báo cáo FBR gần đây
Trong một báo cáo nghiên cứu từ FBR về xu hướng chia sẻ, nó cho biết Expedia có thị phần trên 50% trong các đặt phòng khách sạn du lịch trực tuyến của Hoa Kỳ. Vào tháng 10 năm 2013, nó đã có tỷ lệ 52% so với 49% trong tháng 10 năm 2012. Thị phần tăng từ Booking.com của Priceline và sự thúc đẩy của nó vào thị trường Mỹ đã là mối lo ngại đối với các nhà đầu tư.
Nó đã đạt được tỷ lệ từ 4,8% đến 7,1% trong đặt phòng khách sạn du lịch trực tuyến. Tuy nhiên, lợi nhuận cổ phiếu không phải do chi phí của các thương hiệu của Expedia với tỷ lệ cho tất cả các thương hiệu khác giảm xuống còn 41,4% từ 46,5%. Ngoài ra, xu hướng giá cả cho thấy dấu hiệu tăng trưởng nhanh trong tháng 10 với giá phòng trung bình tăng 4,4% so với 3,5% trong quý 3/2013.
Định giá
Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 16,7x FY '14 lợi nhuận đồng thuận và ở mức 11,6x TTM EV / EBITDA. Điều này so sánh với tài khoản của chúng tôi với 22,7x FY14 thu nhập và một TTM EV / EBITDA là 22,5x. Ngoài ra, Orbitz Worldwide (NYSE: OWW) giao dịch 21,6x FY14 thu nhập và 8,7x TTM EV / EBITDA.
Phần kết luận
Xu hướng nói chung là tích cực trong ngành công nghiệp và cả Priceline và Expedia đang tham gia vào một mức độ cao trong việc thúc đẩy xu hướng trong các đại lý du lịch trực tuyến. Đặc biệt, có vẻ như cả hai đều có những câu chuyện nội bộ tốt với Priceline, kinh doanh Bookings.com của nó và các trình điều khiển khác có thể dẫn đến tăng trưởng ngành cao hơn mức trung bình.
Đối với Expedia, việc tăng tốc lại thương hiệu Expedia của mình và ổn định Hotwire có thể dẫn đến hoạt động tốt hơn. Trong khi các cổ phiếu đã tăng sau quý gần đây cho Expedia, nó xuất hiện có nhiều lộn ngược hơn dựa trên các dữ liệu gần đây và niềm tin rằng nhóm quản lý có thể tiếp tục dẫn đầu trong các dịch vụ đại lý du lịch trực tuyến.
Ghi chú của biên tập viên: Nếu bạn đi du lịch một chút, bạn có thể muốn tìm hiểu cách quản lý khoản đầu tư của mình trong khi bạn đang ở xa nhà.
GửI CảM NhậN