Nếu bạn đọc một bài viết về việc bán cổ phiếu, hãy đọc bài viết này

Trong vài tuần qua đã có một số phát triển lớn trên thị trường chứng khoán và nền kinh tế nói chung. Nó khiến tôi suy nghĩ về các khoản đầu tư của mình, và câu hỏi luôn là câu hỏi đầu tư khó khăn nhất để trả lời: làm sao bạn biết khi nào bạn nên bán cổ phiếu?

Thật khó để quyết định khi nào nên bán một cổ phiếu, nhưng tôi nói rằng đó là phần quan trọng nhất trong đầu tư - thậm chí còn quan trọng hơn là mua đầu tư đúng. Nếu bạn không biết khi nào bán, bạn sẽ mất tiền. Bạn mất tiền vì bạn không thoát khỏi kẻ thua cuộc. Bạn mất tiền vì bạn không bán người chiến thắng vào đúng thời điểm. Không có cách nào dễ dàng xung quanh nó - không biết khi bán một cổ phiếu là bất lợi cho bất kỳ chiến lược đầu tư bạn có thể có.

Dưới đây là một số chỉ số quan trọng cần chú ý để bạn có thể bán cổ phiếu của mình vào đúng thời điểm, cùng với một số ví dụ cần chú ý.

Thay đổi đối với triển vọng kinh tế

Một trong những chỉ số quan trọng nhất khi bán cổ phiếu của bạn là khi có những thay đổi lớn đối với triển vọng kinh tế. Nền kinh tế là yếu tố thúc đẩy đằng sau hầu hết các doanh nghiệp, và những phát triển kinh tế tích cực đã tạo nên sự thịnh vượng tốt cho một số công ty, và sự phát triển kinh tế tiêu cực cũng có tác động tốt cho người khác.

Nếu bạn nghĩ rằng cổ phiếu của bạn sẽ hoạt động tốt, đừng bán. Nhưng các yếu tố kinh tế tiêu cực có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến thu nhập của công ty, và ngược lại giá cổ phiếu của công ty.

Một số ví dụ bạn muốn chú ý đến bây giờ:

• Sự cô lập: Việc cắt giảm chi tiêu được bắt đầu bởi các sequester sẽ có tác động tiêu cực đến chi tiêu của người tiêu dùng trong mùa hè này. Với hàng triệu công nhân phải trả mức cắt giảm 20%, họ sẽ chi tiêu ít hơn tại các cửa hàng và các nhà bán lẻ khác. Hợp chất với giá khí tăng cao, và nó sẽ khó khăn. Như vậy, bạn có thể muốn cảnh giác với các nhà bán lẻ như Wal-Mart (WMT) và Target (TGT).
  
• Lãi suất tăng: Lãi suất tăng có thể gây ra tất cả các loại hỗn loạn tài chính, như nhiều nhà đầu tư đã thấy trong vài tuần qua. Lãi suất tăng (kết hợp với các đợt tăng giá) có thể làm suy yếu nghiêm trọng thị trường nhà đất, và điều đó có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế. Ngoài ra, lãi suất cao hơn đã gây ra vấn đề cho REITs thế chấp vì những thay đổi trong giá trị sổ sách đã khiến giá giảm.

Những thay đổi đối với doanh nghiệp của Công ty Underlying

Một khía cạnh quan trọng khác cần chú ý là những thay đổi đối với doanh nghiệp cơ bản. Đây là một trọng tâm duy nhất về công ty bạn đầu tư vào, thay vì lấy một quan điểm kinh tế rộng hơn. Nhiều lần, các công ty gặp rắc rối - pháp luật làm thay đổi tiềm năng kinh doanh, tranh tụng, cạnh tranh và hơn thế nữa.

Nếu bạn là một cổ đông, bạn cần phải chú ý đến công ty của bạn và xem làm thế nào các doanh nghiệp có khả năng có thể được thay đổi - cho tốt hơn hoặc cho tồi tệ hơn. Nếu những lý do ban đầu bạn đầu tư vào công ty không còn hiện diện, bạn có thể muốn bán cổ phiếu của mình.

• Máy tính: Bạn có nhớ Hewlett-Packard (HP) không? Cạnh tranh và giá cả ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của họ và họ không thể xoay vòng. Nếu bạn mua bất cứ nơi nào từ năm 2001 đến 2007, bạn đã tắm khá nhiều trong công ty. Còn Dell (DELL) thì sao? Họ đang cố gắng cơ cấu lại thông qua một số hình thức mua lại đòn bẩy, nhưng câu hỏi thực sự là, năm năm tới sẽ giữ gì cho máy tính và Dell sẽ tự tách rời ra sao?
  
• Vô tuyến: Nếu bạn là khách hàng của Time Warner (TWX), chắc chắn bạn đã trải qua một số loại mất điện trong kênh trong vài năm qua. Điều này đã được gây ra bởi các cuộc đàm phán với các đài truyền hình về quyền đối với các chương trình và tiền quảng cáo. Vì sao vấn đề này? Vâng, nó không thực sự vì cáp là một phương tiện chết vì ngày càng có nhiều người xem các chương trình trực tuyến, trên DVR, hoặc về cơ bản khi họ muốn quảng cáo miễn phí. Đối với hầu hết các công ty cáp, đã có sự mất mát thuê bao ròng đối với dịch vụ cáp, trong khi internet đã trở thành doanh nghiệp đang phát triển - một điều cần lưu ý trong vài năm tới.

Hiệu suất tài chính kém

Sau đó, luôn có công ty có hiệu suất tài chính kém. Đây có thể là một công ty, vì lý do gì đó, thấy thu nhập không tốt và Phố Wall thả nó như một tảng đá trong ao. Đây là một trong những khó khăn, bởi vì hiệu suất tài chính kém một mình không phải là một lý do để bán một cổ phiếu công ty. Bạn cần phải lặn sâu hơn: đây có phải là một phần tư không tốt, hay đó là dấu hiệu của một thứ gì đó lớn hơn (như đã đề cập ở trên).

Hãy nhớ rằng: mọi công ty được giao dịch công khai đều bị ràng buộc cung cấp giá trị cổ đông. Và thông thường điều này được đo bằng giá cổ phiếu, nhưng nhiều lần nó được đo lường xem liệu công ty có đáp ứng hay đánh bại các ước tính của nhà phân tích Phố Wall hay không. Như vậy, mọi công ty đều sử dụng mọi thủ thuật trong sổ kế toán để đảm bảo họ thực hiện ước tính của Phố Wall. Nhưng, nếu một công ty biết nó sẽ bỏ lỡ, các công ty thường đi theo cách khác - loại bỏ tất cả những thứ xấu trên sách của họ và bỏ lỡ rất nhiều. Vì vậy, bạn thực sự cần phải làm việc tích cực của bạn.

• Morgan Stanley: Nếu bạn nhìn vào thu nhập của Morgan Stanley (MS) tuần trước, bạn sẽ nhận thấy rằng họ đã sử dụng một số thủ thuật kế toán để tăng thu nhập của họ để đáp ứng ước tính đồng thuận của Phố Wall. Ví dụ, họ giảm dự trữ vốn của họ cho các khoản vay xấu, nói rằng họ đã thấy những cải thiện trong thị trường nhà đất. Nhưng, đó là khá thiển cận. Hãy nhớ rằng, thu nhập hàng đầu của họ đã giảm, vậy nền kinh tế có thực sự cải thiện không? Đó là những gì dự trữ được cho! Đây là điều rất thận trọng trong những tháng tới.

Khi bạn nên bán cổ phiếu

Điểm mấu chốt là bạn cần phải bán cổ phiếu khi một trong hai: kinh tế tác động đến công ty đã thay đổi, hoặc hoạt động kinh doanh cơ bản thúc đẩy công ty đã thay đổi. Không có "một kích thước phù hợp với tất cả" khi nói đến lý do để bán cổ phiếu của bạn. Bạn cần phải thực sự suy nghĩ về những lý do tại sao ban đầu bạn mua cổ phiếu, và quyết định xem công ty có đáp ứng các tiêu chuẩn của bạn hay không.

Lý do gì khiến bạn bán cổ phiếu của mình? Còn về quỹ ETF hoặc quỹ tương hỗ thì sao?