Sự tái sinh của các thị trường mới nổi. Đã đến lúc đầu tư chưa?

Trong khi các chỉ số vốn chủ sở hữu lớn ở Hoa Kỳ vẫn đang vật lộn để lấy lại số dư, thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi - đã có một năm phát triển nhanh chóng. những câu chuyện hấp dẫn nhất trong lịch sử thị trường tài chính gần đây. Những thị trường tương đối chưa được khai thác này mang lại lợi nhuận đầu tư dài hạn tiềm năng và cơ hội tiếp tục đa dạng hóa danh mục đầu tư.¹

Trạng thái của thị trường

Đầu tư nước ngoài hàng năm ở các thị trường mới nổi được ước tính là 192 tỷ đô la trong năm 2008, tăng từ 8,5 tỷ đô la vào năm 1980, theo Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF). Phần lớn khoản đầu tư này đã đi vào các thị trường ở châu Á và châu Mỹ Latinh, các khu vực đã có sự phát triển kinh tế nhanh chóng trong thập kỷ qua. Đổi lại, dòng vốn đầu tư này đã thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ở những nước này.

Đặc điểm của thị trường mới nổi

Các thị trường mới nổi là những nước kém phát triển đang bắt đầu trải nghiệm sự tăng trưởng kinh tế và tự do hóa nhanh chóng. Ví dụ về các thị trường mới nổi bao gồm Trung Quốc, Ấn Độ và Mexico. Nói chung, các quốc gia này được xác định bởi dân số ngày càng tăng, đang có mức tăng đáng kể về mức sống và thu nhập, tăng trưởng kinh tế nhanh và đồng tiền tương đối ổn định.

Châu Á: Hồ sơ của một thị trường mới nổi

Các khoản đầu tư vào thị trường mới nổi có thể dễ dàng nhận thấy từ kinh nghiệm của các nhà đầu tư ở châu Á từ cuối năm 1997 đến 1999. Sự sụp đổ lớn ở các thị trường mới nổi bắt đầu với châu Á vào tháng 7/1997, khi chính phủ Thái Lan buộc phải giảm giá đáng kể tiền tệ của nó, baht. Kết quả đã lan rộng khắp châu Á khi các đồng tiền ở Philippines, Malaysia và Indonesia bị tấn công từ các nhà đầu cơ. Trong khi đó, hoảng loạn tài chính thâm nhập vào các thị trường mới nổi trên khắp thế giới, từ Mỹ Latinh đến Nga, khi những khó khăn tài chính nổi lên ở những quốc gia đó. Mặc dù các biện pháp cứu trợ được IMF hướng tới Thái Lan và hứa hẹn cải cách kinh tế mạnh mẽ từ chính phủ Indonesia, niềm tin của nhà đầu tư đã không quay trở lại hầu hết các thị trường mới nổi cho đến năm 1999 khi các dấu hiệu phục hồi kinh tế bắt đầu xuất hiện.

Bài học từ châu Á

Sau cuộc khủng hoảng châu Á, nhiều nhà đầu tư bắt đầu nhận ra rằng không có "bữa ăn trưa miễn phí" trên Phố Wall - sự trở lại cao của các thị trường mới nổi đầu tư có rủi ro cao, và nhiều yếu tố có thể gây ra rắc rối. Điều đặc biệt quan trọng cần lưu ý là vận may của một quốc gia có thể ngày càng ảnh hưởng đến những người khác, vì quan hệ buôn bán trở nên chặt chẽ hơn giữa các quốc gia. Khi một quốc gia phá giá tiền tệ của mình, những người khác có thể bị buộc phải làm như vậy để giữ cho xuất khẩu của họ cạnh tranh, như một số quốc gia đã làm khi Thái Lan phá giá baht.

Một số có thể hỏi, với tiềm năng rủi ro cao như vậy, tại sao đầu tư vào các thị trường mới nổi? Câu trả lời là tiềm năng tăng trưởng vượt trội. Mức tăng trưởng trung bình ước tính trong tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của các nền kinh tế đang phát triển là 6,05% trong năm 2008 so với mức tăng 0,47% của các nền kinh tế phát triển. Cũng xem xét rằng chỉ riêng thị trường chứng khoán mới nổi chỉ chiếm 8,6% vốn hóa của thị trường chứng khoán trên thế giới.²

Cùng với lợi nhuận tiềm năng cao, thị trường mới nổi cũng mang lại lợi ích đa dạng tiềm năng. Bởi vì các thị trường này có thể không di chuyển song song với các thị trường phát triển, chúng có thể tăng lên trong khi các thị trường khác đang giảm. Do đó, chúng có thể giúp giảm rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư.

Dựa trên những yếu tố này, các nhà đầu tư dài hạn, cụ thể những người có khung thời gian đầu tư ít nhất 10 năm có thể xem xét phân bổ một tỷ lệ nhỏ danh mục đầu tư chứng khoán của họ cho các thị trường mới nổi, tùy theo mục tiêu đầu tư và khả năng chịu rủi ro. ³

• 1, 3Người đầu tư vào chứng khoán quốc tế đôi khi chịu thuế cao hơn một chút và rủi ro tiền tệ cao hơn, cũng như thanh khoản kém hơn so với các nhà đầu tư vào chứng khoán trong nước. Thành tích trong quá khứ không đảm bảo những kết quả tương lai.
• Thị trường quốc tế và mới nổi đầu tư bao gồm các rủi ro đặc biệt như biến động tiền tệ và bất ổn chính trị và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư.
• 2 Nguồn: Chỉ số thị trường toàn cầu S & P, ngày 31 tháng 12 năm 2008.

Không có gì đảm bảo rằng một danh mục đầu tư đa dạng sẽ nâng cao lợi nhuận tổng thể hoặc vượt trội so với danh mục đầu tư không đa dạng. Đa dạng hóa không đảm bảo chống lại rủi ro thị trường.

THÔNG BÁO QUAN TRỌNG

Bài viết này được chuẩn bị bởi Standard & Poor's và không có ý định cung cấp lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư cụ thể cho bất kỳ cá nhân nào. Tham khảo ý kiến ​​cố vấn tài chính của bạn hoặc tôi nếu bạn có bất kỳ câu hỏi nào.