Tự học cách đầu tư vào một nền kinh tế đi xuống

Có một khoản đầu tư cũ nói rằng “trong một thị trường tăng trưởng, mọi người đều nghĩ anh ấy là một thiên tài.” Đúng vậy. Khi toàn bộ chỉ số tăng vọt trong nhiều tuần hoặc vài tháng tại một thời điểm, nó thường trông giống như các nhà đầu tư đang gặt hái những phần thưởng của một phương pháp tiếp cận có phương pháp. Một số nhà đầu tư công khai tuyên bố lý thuyết hoặc công thức vật nuôi cho lợi nhuận khổng lồ của họ. Trong thực tế, điều đó hiếm khi xảy ra. Hầu hết các nhà đầu tư phát triển thịnh vượng trong các thị trường tăng trưởng chỉ đơn giản là đi những con sóng không được quản lý, không bền vững.

Thật vậy, nó đang đầu tư trong quá trình chịu (hoặc xuống) thị trường mà thực sự đòi hỏi cái nhìn sâu sắc thực sự.

Hãy hoài nghi về phương tiện truyền thông chính thống

Các phương tiện truyền thông chính thống là một người bạn tốt nhất của nhà đầu tư khi thị trường tăng vọt. Nói chung, bạn chỉ cần mua bất cứ điều gì người đứng đầu nói rằng bạn nên. Các phương tiện truyền thông đóng vai trò không nhỏ, ví dụ, trong thuyết phục công chúng rằng "Internet" có thể tự làm cho các công ty non trẻ, không có lợi nhuận xứng đáng với IPO. Bong bóng nhà ở, cũng được thúc đẩy một phần bởi sự bao phủ vô tận của phương tiện truyền thông về việc tăng giá nhà và những câu chuyện về các nhà đầu cơ bất động sản trở nên giàu có. Nếu thị trường đang bùng nổ, chỉ cần làm những gì các phương tiện truyền thông có vẻ là tập trung vào và cầu nguyện bạn bán trước khi nó xe tăng.

Tuy nhiên, khi thị trường vận hành, các phương tiện truyền thông là kẻ thù tồi tệ nhất của nhà đầu tư. Trong nhiệm vụ bất tận của họ cho xếp hạng, các phương tiện truyền thông phóng đại như thế nào xấu thậm chí rất tồi tệ nhất của thời gian thực sự được. Hiệu quả của việc họ thường xuyên nói là thuyết phục một số lượng lớn những người mà “nền kinh tế”, toàn bộ, bị tiêu diệt. Quá nhiều nhà đầu tư lý do, từ cảm giác này, rằng thị trường xuống chỉ đơn giản là "không phải là thời gian" để đầu tư. Đơn giản chỉ cần đặt: bỏ qua 90% những gì các phương tiện truyền thông chính thống đã nói về thị trường. Chúng hiếm khi là một nguồn phân tích hợp lệ.

Khai thác tuyệt vọng thủy lợi

Thừa nhận chi phí Sunk

Thị trường giảm, theo định nghĩa, được đặc trưng bởi những tổn thất lớn. Tuy nhiên, làm thế nào những tổn thất được nhận thức và xử lý có thể làm cho tất cả sự khác biệt giữa đầu tư thông minh hoặc ngu ngốc. Một số (có lẽ nhiều) nhà đầu tư coi khoản lỗ của họ chỉ là “tổn thất giấy” mà không trở thành “thực” cho đến khi họ bán chứng khoán bị sa sút. Treo trên đủ lâu, họ tin rằng, và con lắc thị trường chứng khoán lớn trên bầu trời sẽ "mang nó trở lại" với giá cũ của nó. Họ cho rằng giá cũ là giá “thực” và mức giảm gần đây chỉ là một sai lầm.

Trên thực tế, không có đường phân chia tách “tổn thất giấy” từ “tổn thất thực”. Mất mát là mất mát. Nếu bạn sở hữu 100 cổ phiếu của cổ phiếu có giá trị $ 50 một cổ phiếu và nó giảm xuống còn $ 30, bạn đã mất $ 2.000 như thực sự như thể ai đó đã lấy nó ra khỏi bàn tay của bạn. Nắm giữ nó sẽ khiến bạn có nguy cơ rơi xuống mức $ 20 mỗi cổ phiếu hoặc $ 10 hoặc $ 0. Bài học để hấp thụ ở đây là bạn phải nhận ra một sự mất mát cho những gì nó là: một chi phí chìm. Ngay cả khi cổ phiếu tăng thêm một lần nữa lên $ 50 một cổ phiếu, nó không là gì hơn là tăng giá không liên quan. Bạn sẽ không có một nơi nghỉ ngơi xa hoa ở châu Âu dựa trên mức tăng hy vọng tại nơi làm việc và bạn không nên nắm giữ các khoản đầu tư xấu dựa trên mức tăng giá cổ phiếu hy vọng.

Nghiên cứu Nguyên nhân của nền kinh tế suy thoái

Cuối cùng, có điều gì đó để nói về việc nắm bắt trí tuệ vững chắc về lý do tại sao thị trường giảm ngay từ đầu. Sau khi tất cả, không phải mọi vụ tai nạn có cùng một nguyên nhân. Lấy bong bóng công nghệ và phá sản nhà ở chỉ là một ví dụ. Trong khi mỗi xuất hiện trên bề mặt đã theo một con đường tương tự đáng kể, các chi tiết rất khác nhau. Một người quan sát sắc sảo có thể đạt được một sự giàu có của cái nhìn sâu sắc (bao gồm cả linh cảm về cách khai thác tuyệt vọng vô lý) từ sự hiểu biết về cơ chế lý do tại sao thị trường là như vậy.

Đáng buồn thay, các phương tiện truyền thông chính thống là, một lần nữa, hiếm khi được giúp đỡ. Trong khi một số chương trình và báo cáo có giá trị, bạn có lẽ được phục vụ tốt nhất để đọc các bài đăng trên blog, sách và bài viết có liên quan về tình huống. Mốc thời gian đặc biệt hữu ích, vì chúng có xu hướng xác định những khoảnh khắc quan trọng và biến các điểm của cuộc khủng hoảng. Huyền thoại khúc côn cầu Wayne Gretzky tuyên bố chìa khóa cho sự thành công của ông là suy nghĩ về nơi mà các puck đã đi, chứ không phải là nơi nó đã được. Trong đầu tư, cách duy nhất để dự đoán điều gì xảy ra tiếp theo là biết điều gì đã xảy ra trước.

Tóm lược

Tóm lại, tự dạy mình đầu tư vào một nền kinh tế đang đi xuống là về việc không học những bài học tồi tệ mà bạn có thể đã hấp thụ và giữ cho đôi mắt của bạn bóc lột cơ hội. Các phương tiện truyền thông thường được bỏ qua. Nếu bất cứ điều gì, giai điệu liên tục của họ và câu nói này sẽ chỉ làm mất tập trung và giải quyết của bạn. Các nhà đầu tư hoảng sợ có khuynh hướng vô tình bán các chứng khoán có giá trị trong các thị trường xuống, tạo cơ hội cho các nhà đầu tư hấp dẫn. Các khoản lỗ được ghi nhận là chi phí chìm, và bạn nên nghiên cứu các sự kiện sâu hơn về những gì đang xảy ra.

Về tác giả: Dan Wesley là một nhà văn cho Creditloan.com. Được thành lập vào năm 1998, Creditloan.com đã cung cấp thông tin chi tiết, tư vấn và tin tức về một loạt các chủ đề tài chính, chẳng hạn như các khoản vay cá nhân, hợp nhất nợ và ứng tiền mặt. Ngoài hàng nghìn bài viết, bạn cũng sẽ tìm thấy các nhà cung cấp dịch vụ có uy tín và các công cụ sẽ giúp bạn với tất cả các nhu cầu ngân sách của bạn.