Đầu Tư

Cách chính phủ tắt máy sẽ ảnh hưởng đến đầu tư của bạn

Cách chính phủ tắt máy sẽ ảnh hưởng đến đầu tư của bạn

Mọi người đang nói về việc chính phủ đóng cửa - trận chiến của chính trị đảng phái, 800.000 việc làm đã bị lột da, sự kích thích không thể đến thăm một công viên quốc gia. Nhưng điều gì sẽ xảy ra với danh mục đầu tư của bạn?

Thật khó để đưa ra một câu trả lời dứt khoát cho những gì sẽ xảy ra, nhưng chúng ta có thể đưa ra một số dự đoán rất có học thức. Hãy bắt đầu với một số lịch sử.

Lịch sử của chính phủ tắt máy và thị trường chứng khoán

Dưới đây là một vài số liệu thống kê nhanh về lịch sử ngừng hoạt động của chính phủ:

  • Việc đóng cửa chính phủ dài nhất là lần đóng cửa cuối cùng vào năm 1995 - nó kéo dài 21 ngày.
  • Việc ngừng hoạt động trung bình của chính phủ kéo dài trong 6,4 ngày, việc tắt trung bình đã là 3 ngày.

Và đây là những gì xảy ra với thị trường chứng khoán trong thời gian ngừng hoạt động này:

  • Từ năm 1981, thị trường chứng khoán bằng phẳng, trung bình, trong thời gian ngừng hoạt động của chính phủ.
  • Trong những tuần dẫn đến việc ngừng hoạt động của chính phủ, thị trường cũng bằng phẳng - mức lợi nhuận trung bình 0,3%, nhưng lợi nhuận trung bình là −0,3%.
  • Tuy nhiên, kể từ năm 1981, thị trường chứng khoán có lợi nhuận trung bình lớn hơn 2% sau khi ngừng hoạt động.

Đây là một lịch sử của thị trường chứng khoán và tất cả các vụ ngừng hoạt động của chính phủ từ @andrewunknown trên StockTwits:

Làm thế nào chính phủ này Shutdown là khác nhau

Có một số lý do tại sao việc đóng cửa chính phủ này khác với những lần trước đây. Những lý do này là những gì làm cho việc tắt máy này trở nên đáng sợ hơn so với việc tắt máy của chính phủ trong quá khứ:

Chúng tôi không có tăng trưởng mạnh

Đầu tiên, chúng tôi không có cùng một sự phát triển của công ty (và tăng trưởng kinh tế) mà chúng tôi đã có trong quá trình ngừng hoạt động của chính phủ trước đây. Ví dụ: năm 1995, chúng tôi đã trải qua 8% EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu), trong khi năm nay chỉ ở mức 2%. Thêm vào đó, khoảng thời gian đó đã chứng kiến ​​một trong những thị trường tăng trưởng lớn nhất trong lịch sử gần đây xuất hiện sau khi ngừng hoạt động. Đó là sự khởi đầu của bong bóng công nghệ, và những thay đổi lớn đã xảy ra trên toàn nền kinh tế. Theo một số cách, đây có thể là những gì đang xảy ra - những thay đổi lớn về kinh tế trước một thị trường tăng trưởng dài hạn. Tuy nhiên, thu nhập tăng trưởng yếu - điều này thật đáng sợ.

Sự phụ thuộc vào chi tiêu của chính phủ

Thứ hai, nền kinh tế rất phụ thuộc vào chi tiêu của chính phủ. Ngay bây giờ, tiền đang chảy với tốc độ tự do hơn nhiều so với lịch sử của đất nước này. Với tiền rẻ, và viện trợ của chính phủ cho các công ty trên toàn quốc, nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào chính phủ hơn bất cứ lúc nào trong quá khứ.

Ví dụ, tỷ lệ quỹ liên bang là 5.50% vào năm 1995 (trong lần đóng cửa cuối cùng), và bây giờ là 0%. Năm 1995, tăng trưởng GDP là 2,5%, và năm nay cũng bằng nhau - nhưng nó lấy một lượng tiền miễn phí để đạt được nó. Điều này chỉ làm nổi bật sự phụ thuộc vào chính phủ để giữ cho nền kinh tế nổi bật.

Sự phụ thuộc của người tiêu dùng vào các chương trình phúc lợi xã hội

Cuối cùng, có nhiều người tiêu dùng phụ thuộc vào các chương trình phúc lợi xã hội của chính phủ hơn bất kỳ thời điểm nào khác trong lịch sử. Từ An Sinh Xã Hội và Medicare, đến phiếu thực phẩm và SNAP, người tiêu dùng phụ thuộc nhiều hơn vào các chương trình của chính phủ hơn bao giờ hết. Đây là kết quả trực tiếp của cuộc Đại suy thoái, nhưng cũng từ sự tăng trưởng kinh tế kém (và tăng trưởng việc làm) mà chúng ta đang trải qua.

Điều này làm tôi lo lắng vì nhiều lý do. Thứ nhất, nhiều lợi ích của liên bang đã ngừng được thanh toán do tắt máy. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các túi tiền của người tiêu dùng và có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế thậm chí còn thấp hơn trong quý (và ngay cả trong chi tiêu kỳ nghỉ của quý 4). Thứ hai, ngay cả những lợi ích không trực tiếp dừng lại do tắt máy cũng là những lợi ích tương tự đang được tranh luận trong Quốc hội. Điều này có thể dẫn đến việc họ bị kết thúc trong một thỏa hiệp, và có thể làm tổn hại thêm nền kinh tế lâu dài.

Nhà đầu tư nên làm gì?

Tất cả những điều này chỉ ra sự đóng cửa của chính phủ sẽ có tác động lâu dài khác đối với nền kinh tế và thị trường chứng khoán. Tôi nghĩ rằng sẽ có một tác động tiêu cực hơn nhiều từ việc tắt máy này, so với quá khứ tắt máy, đơn giản chỉ vì đây chỉ là một cơn gió khác trong cơn bão hoàn hảo.

Việc sản xuất bia bão hoàn hảo cho cuối năm bao gồm các yếu tố sau:

  • Tăng trưởng kinh tế thấp.
  • Bán lẻ và mua bán lẻ do lo ngại chi tiêu của người tiêu dùng.
  • Chính phủ sụp đổ.
  • Cuộc tranh luận về vách đá tài chính.

Tôi sẽ không ngạc nhiên nếu sự tắt máy này, kết hợp với cuộc tranh luận sắp tới trên vách đá tài chính, gửi nền kinh tế vào một cuộc suy thoái chính thức. Như vậy, các nhà đầu tư nên giằng co cho khả năng suy thoái.

Điều này có nghĩa là một số điều:

  • Các nhà đầu tư mua và nắm giữ nên ở lại khóa học và có thể đầu tư nhiều hơn trong thời kỳ suy thoái.
  • Các nhà đầu tư ngành nên xem xét -các mặt hàng tiêu dùngtiện ích.
  • Đây có thể là thời điểm tốt để khóa bất kỳ lợi ích nào bạn có cho năm 2013.

Việc ngừng hoạt động của chính phủ ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của bạn như thế nào? Bạn thấy kết quả gì?

GửI CảM NhậN