Bây giờ là thời điểm thích hợp để đầu tư tiền vào cổ phiếu BlackBerry?

Giá cổ phiếu của Nokia (NYSE: NOK) tăng hơn 30% so với thông báo gần đây về việc mua lại Microsoft (NASDAQ: MSFT). Thấy người chơi ‚Äúold‚Äù này trong thị trường điện thoại di động bị thu hút khiến tôi nghĩ về một cổ phiếu khác mà chúng tôi đã xem xét tại đây Nhà đầu tư đại học: BlackBerry. Trong khi Research in Motion (NASDAQ: BBRY) đã được giao dịch cao hơn trong cùng một ngày, nó đã không tăng gần như nhiều.

Nhiều lần trong lĩnh vực, khi hợp nhất diễn ra, nó sẽ xảy ra với tất cả các ứng cử viên cho việc mua lại cuối cùng trở thành mục tiêu tiếp quản, và khen thưởng cổ đông với giá cổ phiếu cao hơn. Đã có nhiều tin đồn về các công ty như Samsung (PINK: SSNLF) đang quan tâm đến việc mua Research in Motion cho thương hiệu BlackBerry của mình. Thêm vào đó, chúng tôi đã suy đoán rằng Samsung và Google có thể một phần. Dù bằng cách nào, có một sự rung động lớn xảy ra trong thị trường thiết bị cầm tay ngay bây giờ.

BlackBerry đã trừng phạt cổ đông

Điểm mấu chốt là BlackBerry chắc chắn không thưởng cho các cổ đông. Hiện đang giao dịch quanh mức 10 đô la trên mỗi cổ phiếu, Research in Motion giảm từ mức trên 100 đô la vào cuối những năm 2000. Trong năm 2013, Research in Motion giảm gần 14% trong một năm đã chứng kiến ​​bởi chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones (NYSE: DIA) và chỉ số Standard & Poor‚Äôs 500 (NYSE: SPY) tăng hai con số.

Một trường hợp có thể được thực hiện cho BlackBerry, đặc biệt là sau khi Microsoft đối phó với Nokia, tuy nhiên.

Trường hợp hiện tại dành cho BlackBerry

BlackBerry rất bị đánh giá thấp. Tỷ lệ giá trên doanh thu chỉ là 0,43. Điều đó có nghĩa là mỗi đô la bán hàng sẽ giảm hơn 50% giá cổ phiếu. Giá trị giá trên sổ sách là 0,56. Điều đó có nghĩa là tài sản của BlackBerry giảm hơn 40% giá cổ phiếu.

Tuy nhiên, điều quan trọng là phải nhớ giá trị sổ sách gây hiểu lầm có thể như thế nào. Ví dụ: BlackBerry báo cáo có khoảng 3,5 tỷ đô la tài sản vô hình ‚Äî bằng sáng chế và nhãn hiệu, biểu tượng và thương hiệu và thiện chí. Nếu có một sự kiện thanh lý, rất có thể nhiều thứ trong số này sẽ vô giá trị. Tuy nhiên, số tiền đó vẫn để lại cho họ khoảng 7 tỷ đô-la tài sản hiện tại, có thể được thanh lý nếu cần.

Cộng đồng phân tích dự đoán thu nhập trên mỗi cổ phiếu của BlackBerry sẽ tăng hơn 60% trong năm tới. Trong năm năm qua, doanh thu tăng trưởng mạnh. Không giống như Nokia, BlackBerry không có bất kỳ khoản nợ nào (và tổng số nợ phải trả khoảng 3 tỷ đô la): một bảng cân đối sạch sẽ như vậy luôn hấp dẫn đối với các công ty trên cơ sở tiếp quản!

Ngoài ra, nếu chỉ một điện thoại thông minh BlackBerry trở thành một hit trong tương lai, nó sẽ làm nhiều để khôi phục lại thương hiệu của công ty và tăng giá cổ phiếu. Trong khi Apple (NASDAQ: AAPL) có điện thoại thông minh hấp dẫn nhất, hiện tại, iPhone 5 đã không nuốt chửng thị trường. Đó là lý do tại sao cổ phiếu của Apple đã hoạt động rất kém. Vấn đề là sự đổi mới khó dự đoán.

Cẩn thận với Trap giá trị

Việc Microsoft mua Nokia có thể thúc đẩy Samsung hoặc một số công ty khác hành động. BlackBerry chắc chắn là rẻ với giá trị vốn hóa thị trường chỉ là 5,35 tỷ USD. Samsung có lợi nhuận hoạt động 8,33 tỷ đô la cuối cùngphần tư.

BlackBerry có thể là một cái bẫy cổ điển, tuy nhiên, giá thấp do không hiệu quả trong việc định giá doanh thu và tài sản của nó. Hãy nhớ, để tránh bẫy giá trị, bạn nên tìm ba tiêu chí: chia sẻ mua lại, cổ tức tương đối so với các đồng nghiệp của mình và giảm nợ. BlackBerry đã công bố mua lại cổ phần trong quá khứ (và hoàn toàn thất bại tại thời điểm), nhưng không có gì trên đường chân trời. Nó hiện không trả cổ tức và có lẽ không có kế hoạch. Nhưng nó có nợ thấp. Với chỉ đáp ứng một trong ba tiêu chí, tôi vẫn sẽ rất thận trọng về giá trị của BlackBerry.

Một suy nghĩ cuối cùng: nó đã được giao dịch trên $ 18 cho mỗi cổ phiếu như mức cao 52 tuần của nó trong năm qua. Với Nokia bây giờ là một phần của Microsoft, những người khác có thể hành động để đáp ứng. Nếu vậy, điều đó sẽ đảo ngược quỹ đạo đi xuống của giá cổ phiếu cho BlackBerry.

Bạn nghĩ gì về BlackBerry?