Thinkorswim: Thuật ngữ - Delta

Bây giờ chúng tôi đã đề cập đến các khái niệm cơ bản về các tùy chọn, điều quan trọng là phải hiểu cách chúng hoạt động. Thuật ngữ chính đằng sau hành vi của họ đưa chúng ta trở lại vật lý trường trung học, nơi chúng ta sử dụng người Hy Lạp: delta, gamma, theta, và vega (không thực sự là một lá thư Hy Lạp, nhưng nó hoạt động).

Lần này, chúng ta sẽ tập trung vào đồng bằng!

Tùy chọn: Delta

Đồng bằng là một số lý thuyết đo lường giá trị của tùy chọn sẽ thay đổi như thế nào nếu cổ phiếu cơ bản tăng hoặc giảm $ 1,00. Một đồng bằng dương có nghĩa là vị trí tùy chọn sẽ tăng giá trị nếu giá cổ phiếu tăng và giảm giá trị nếu giá cổ phiếu giảm (thường là cuộc gọi). Một đồng bằng âm có nghĩa là ngược lại, rằng giá trị tùy chọn sẽ tăng lên với sự suy giảm trong giá cổ phiếu cơ bản (thường là đặt). Vùng đồng bằng có thể dao động từ 0,00 đến 1,00 cho một cuộc gọi và 0,00 đến -1,00 cho một lần đặt. Càng gần đến 1,00 hoặc -1,00, giá càng cao của tùy chọn phản hồi giống như cổ phiếu cơ bản. Tuy nhiên, điều này giả định rằng không có gì khác thay đổi - chẳng hạn như biến động, lãi suất, hoặc thời gian. Bất kỳ trong số này có thể thay đổi đồng bằng ngay cả khi giá của cổ phiếu vẫn giữ nguyên. Ngoài ra, tùy chọn ATM càng nhiều thì đồng bằng càng gần bằng 0,50. Càng nhiều ITM, càng gần 1,00 và càng nhiều OTM, càng gần 0,00.

Trên nền tảng Thinkorswim, delta được trình bày theo số lượng cổ phần, với 1 cuộc gọi đại diện cho 100 cổ phiếu. Vì vậy, nếu delta là +.75, nền tảng sẽ hiển thị delta = +75. Trong ví dụ dưới đây, cuộc gọi 1090 tháng 9 có một vùng đồng bằng là 54,08, thực sự là +,5408.

Vì vậy, tính đến 8/18/10, cuộc gọi 1090 tháng 9 có yêu cầu $ 26,80. Nếu chúng tôi sẽ mua cuộc gọi đó ở mức 26,80 đô la, đồng bằng sẽ là +,5408. Giá cơ bản hiện tại là $ 1,094,16. Về mặt lý thuyết, nếu tất cả đều giống nhau (biến động, lãi suất, cổ tức và thời gian), nếu giá chuyển sang $ 1095.16, giá của tùy chọn sẽ chuyển sang $ 27,34.

Ngoài ra, bạn có thể thấy, đó là tùy chọn di chuyển nhiều hơn vào tiền (như minh họa bằng giả thuyết + 5%), đồng bằng tăng gần 1,00.

Vì vậy, đồng bằng là một thước đo quan trọng bởi vì nó là một thước đo bao nhiêu tùy chọn của bạn sẽ đạt được trong giá trị cho những thay đổi cổ phiếu cơ bản liên quan đến giá đình công.

ThinkorSwimSPXSept10