Thinkorswim: Thuật ngữ Gamma

Bây giờ chúng ta đã bao phủ delta trong bài trước: Thinkorswim: Terminology - Delta, đã đến lúc phải xem xét bao nhiêu delta di chuyển khi giá của một cổ phiếu thay đổi. Biện pháp này được gọi là Gamma.

Tùy chọn giao dịch: Gamma

Gamma là ước tính mức độ bao nhiêu của một tùy chọn thay đổi khi giá của cổ phiếu cơ bản chuyển động $ 1,00. Gamma về cơ bản cho bạn biết đồng bằng của bạn ổn định như thế nào. Một gamma lớn chỉ ra rằng đồng bằng của bạn có thể thay đổi đáng kể ngay cả khi cổ phiếu cơ bản chỉ chuyển động nhẹ. Cuộc gọi dài và đặt luôn luôn có gamma tích cực, trong khi cuộc gọi ngắn và đặt luôn luôn có gamma âm. Gamma tích cực có nghĩa là đồng bằng của các cuộc gọi dài sẽ trở nên tích cực hơn khi giá cổ phiếu cơ bản tăng lên và di chuyển về phía mức 0,00 khi giá cổ phiếu cơ bản giảm.

Sử dụng ví dụ tương tự từ Thinkorswim: Thuật ngữ - Delta, cuộc gọi SPX Sept10 1090 có delta = 0,5408 và gamma là 0,69. Nếu SPX tăng $ 1,00 lên $ 1,095,16, vùng đồng bằng của cuộc gọi sẽ trở thành 0,91 (+ 1,5408 + ($ 1 * 0,69)). Tuy nhiên, gamma luôn cao nhất khi cuộc gọi có tiền. Vì vậy, bạn đồng bằng nhảy gần hơn với một, nhưng gamma sẽ giảm khi cuộc gọi di chuyển vào-the-tiền. Trong thực tế, đồng bằng 0,91 có ý nghĩa, nhưng trong thực tế, nó sẽ tăng lên, nhưng không cao. Các yếu tố khác, chẳng hạn như biến động, đóng một vai trò là tốt.

Về cơ bản, điều mà một nhà giao dịch muốn tìm kiếm là vị trí có gamma tích cực bởi vì vị trí có gamma dương tương đối an toàn vì nó sẽ tạo ra vùng đồng bằng khi di chuyển cổ phiếu. Một vị trí với gamma âm sẽ tạo ra vùng đồng bằng sẽ làm tổn thương vị trí của bạn. Gamma là một lý do tốt để xem trang Phân tích trong Thinkorswim.

ThinkorSwimSPXSept10