Mua trái phiếu cá nhân so với quỹ trái phiếu

Nhiều người cho rằng trái phiếu thường là đầu tư an toàn hơn cổ phiếu bởi vì bạn không bị mất tiền gốc. Tuy nhiên, đó không phải lúc nào cũng đúng, đặc biệt nếu bạn mua trái phiếu trong một quỹ trái phiếu. Trái phiếu có thể là rủi ro, và thậm chí rủi ro hơn, so với cổ phiếu, nếu không được nghiên cứu kỹ lưỡng. Gần đây, tôi đã viết về việc tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng để tránh điều này và tôi nhận được rất nhiều phản hồi về việc bây giờ không phải là thời điểm tốt để mua trái phiếu vì lãi suất quá thấp (vì vậy giá rất cao), và bạn có thể mất tiền. Và đó là trường hợp, nếu bạn mua một quỹ trái phiếu.

Mua trái phiếu cá nhân

Một trái phiếu là nợ do một người nào đó, thường là một công ty hoặc chính phủ. Nó chủ yếu là một IOU với sự quan tâm. Bằng cách mua một trái phiếu, bạn đang cho vay tiền của tổ chức đó trong một khoảng thời gian nhất định.

Ví dụ, trong tuần này, GE đang cung cấp một loạt các liên kết với các thống kê sau:

Kỳ hạn: 15/7/2020
Phiếu giảm giá: 4.050
Giá: 1.000 đô la
Tần suất phiếu thưởng: Nửa năm một lần
Có thể gọi: Không

Điều này có nghĩa là bạn sẽ cho vay GE $ 1,000 cho đến ngày 15/7/2020. Đổi lại, GE sẽ trả lãi cho bạn là 4.050% nửa năm một lần. Nếu một trái phiếu được gọi là, nó có nghĩa là GE có thể mua lại trái phiếu sớm, mà trong trường hợp này nó không thể. Khi trưởng thành, bạn sẽ nhận được toàn bộ số tiền gốc của bạn.

Bạn có thể bán trái phiếu trước khi đáo hạn, nhưng bạn có thể đạt được hoặc bị mất dựa trên điều kiện thị trường hiện tại cho trái phiếu đó (giống như một cổ phiếu). Tuy nhiên, thị trường trái phiếu có thể dự đoán được ở chỗ mọi người muốn như sau: an toàn, số tiền lãi, giá cả. Vì vậy, kể từ khi GE được đánh giá cao, nếu phiếu giảm giá được chào bán trên trái phiếu trong tương lai giảm, trái phiếu này sẽ tăng giá vì nó sẽ có giá trị hơn đối với các nhà đầu tư. Nếu bạn giữ một trái phiếu đến hạn thanh toán, không ai trong số này áp dụng.

Đây là những gì các nhà giao dịch trái phiếu làm. Và điều này liên quan trực tiếp đến các quỹ trái phiếu.

Mua một trái phiếu quỹ

Một quỹ trái phiếu chỉ đơn giản là một quỹ đầu tư vào nhiều trái phiếu khác nhau. Nhiều quỹ nhắm vào các lĩnh vực trái phiếu (giống như cổ phiếu), do đó, sẽ tập trung vào Kho bạc Hoa Kỳ, hoặc trái phiếu thành phố. Và vì các quỹ trái phiếu luôn mua và bán trái phiếu, bạn có thể mất giá trị. Rất hiếm khi các quỹ trái phiếu giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn. Điều đó sẽ khóa vốn trong một thời gian dài, và hầu hết các quỹ chỉ đơn giản là không thể làm điều đó.

Trong thực tế, nhiều quỹ trái phiếu thực sự có doanh thu cao hơn nhiều so với các quỹ chứng khoán. Doanh thu là tỷ lệ phần trăm của danh mục được bán trong kỳ (thường là hàng năm). Kết quả là, các quỹ trái phiếu cũng có tỷ lệ chi phí cao hơn các quỹ chứng khoán.

Vì vậy, tại sao bạn sẽ mất tiền trên quỹ trái phiếu của bạn nếu lãi suất tăng? Bởi vì rổ trái phiếu sẽ giảm giá, và quỹ sẽ thực sự bán những trái phiếu đó và mua vào trái phiếu mới với lãi suất cao hơn. Không giống như sở hữu một trái phiếu của chính nó, mà bạn sẽ nhận được tiền gốc của bạn trở lại lúc đáo hạn, một quỹ trái phiếu sẽ tiếp tục bán để tìm phiếu giảm giá tốt nhất vào thời điểm đó.

Vì vậy, nếu bạn đầu tư vào một quỹ trái phiếu, hãy chắc chắn bạn hoàn toàn hiểu được hiệu suất của quỹ trái phiếu theo thời gian.

Số dư

Đó là khó khăn bởi vì hầu hết các nhà đầu tư không có vốn để xây dựng một danh mục đầu tư trái phiếu đa dạng bên ngoài một quỹ trái phiếu. Hầu hết các trái phiếu yêu cầu đầu tư ban đầu là $ 1,000 để bắt đầu. Và điều này giúp bạn có một liên kết. Một quỹ trái phiếu có thể là cách tốt nhất để đi. Tuy nhiên, hãy chắc chắn rằng bạn đọc bản cáo bạch và hiểu những gì các nhà quản lý quỹ đang làm với danh mục đầu tư. Và, cuối cùng, hiểu rằng giá trái phiếu giảm khi lãi suất tăng lên, và vì vậy bạn có thể mất tiền trong thời gian tới vì lãi suất ở mức thấp nhất mọi thời đại.

Bạn nghĩ gì về việc mua trái phiếu cá nhân so với các quỹ trái phiếu?