Tại sao vàng là Out, đặc biệt là các thợ mỏ

Tôi là một nhà phê bình thường xuyên về vàng (GLD) trong danh mục đầu tư. Thấy vì nó không tạo ra thu nhập, không phát triển, và chi phí tiền để lưu trữ, đó là một đầu tư mang tính đầu cơ cao. Điều đó không có nghĩa là không phải không có những năm tháng tốt đẹp - những người mua vàng ETF năm 2004 đã tăng gấp đôi số tiền của họ.

Vàng đang mất dần độ bóng của nó

Panics có xu hướng gửi các nhà đầu tư đến một số khoản đầu tư thú vị, vàng và các kim loại quý khác. Tôi nhớ bài viết sau bài báo trong năm 2008-2009 bày tỏ ý kiến ​​rằng các nhà đầu tư nên giữ ít nhất 5-10% danh mục đầu tư của họ bằng kim loại. Những bài báo này ở đâu khi vàng dưới $ 400 ?!

Khi nền kinh tế được cải thiện, các nhà đầu tư rời khỏi danh mục đầu tư tránh bom của họ. Đương nhiên, vàng đã bán hết, giảm từ đỉnh cao trong những năm 1800 trong năm 2011 xuống còn $ 1300.

Các nhà đầu tư lại một lần nữa nhận ra rằng vàng có vài upides:

• Nó chi phí tiền để lưu trữ, mà làm cho nó một tài sản mang theo tiêu cực.
• Vàng không mang lại bất cứ điều gì, không giống như các tài sản trú ẩn bom khác như đất nông nghiệp.
• Nó dễ bị thay đổi nhanh chóng về giá cả.
• Khi lãi suất tăng, chi phí cơ hội nắm giữ kim loại quý trở nên rõ ràng hơn.

Khi khối u vàng, một số đang kêu gọi chơi trong các thợ mỏ vàng. Một số thậm chí còn gắn nhãn nó là một trong những lĩnh vực bị đánh đập nhiều nhất trên thị trường. Trong một thế giới lý tưởng, giá vàng cao hơn nên quên đi lợi nhuận lớn hơn cho các công ty khai thác vàng.

Đây là lý do tại sao Khai thác thậm chí còn tồi tệ hơn vàng

Mark Twain từng nói rằng một mỏ vàng là "một lỗ hổng trên mặt đất với một kẻ nói dối trên đầu." Không ai từng tóm tắt công việc kinh doanh một cách hoàn hảo.

Khai thác vàng là một doanh nghiệp nổi tiếng khó khăn. Không chỉ là thợ mỏ tiếp xúc với những thay đổi nhanh chóng về giá kim loại quý, mà còn tiếp xúc với chi phí hoạt động tăng cao. Khi giá kim loại cao, giá nhân công, giá năng lượng và thiết bị thường theo sau. Hãy nhớ rằng khi công việc khai thác mỏ nhanh chóng trở thành điều mới? Tiền lương đứng đầu $ 100,000 cho các vị trí tân binh.

Tất cả giá vàng trong khi đã tăng lên gần $ 1.900 một ounce, cổ phiếu khai thác vàng không thể cung cấp. Các thợ mỏ vàng thực sự đã làm chậm sự thay đổi của giá vàng, mặc dù thực tế rằng các thợ mỏ có nghĩa vụ phải được tận dụng với giá vàng.

Cổ phiếu của họ sẽ tăng và giảm nhanh hơn giá của kim loại do sự thay đổi về giá dẫn đến thay đổi lợi nhuận và thua lỗ. Đó là một thế giới hoàn hảo. Khi vàng tăng giá, do đó, chi phí đưa nó xuống đất.

Đã đến lúc bán kim loại

Lịch sử có đầy đủ thời gian tuyệt vời để mua vàng; khi nó “rẻ” thì rẻ. Khi nó đắt tiền, nó không quá đắt trong thời gian dài. Vì vậy, chỉ có một vài lần tốt để bán vàng, và rất nhiều thời gian để mua.

Tôi nghĩ vàng là một khoản đầu tư tuyệt vời cho 1% danh mục đầu tư của bạn nếu bạn là người bán ròng tài sản và không phải là người mua ròng. Nếu bạn có giá trị tài sản trị giá 10 triệu đô la, một chút vàng và bạc chắc chắn sẽ không làm tổn thương cơ hội mà những người đội nón lá thiếc đúng với dự đoán của họ về tương lai. Tuy nhiên, đối với những người khác, vàng không có ý nghĩa gì đối với mục đích đầu tư.

Nếu bạn vẫn có một khoản đầu tư đáng kể bằng vàng, hãy đổ nó đi. Tại 1.300 đô la và thay đổi, bạn không bán ở đầu. Nhưng bạn cũng không bán ở mức thấp.

Nếu bạn sở hữu thợ mỏ, bạn đang làm cho mình một sự bất bình đặc biệt lớn, và bạn nên chạy cho những ngọn đồi. Các nhà đầu tư khai thác dài hạn hiếm khi được thưởng.

Trong 10 năm tới 2011, 10 công ty khai thác vàng lớn nhất đã tạo ra 68 tỷ USD trong hoạt động lưu chuyển tiền mặt, nhưng họ đã chi 89 tỷ USD cho việc mua lại và đầu tư vốn. Oh, và số lượng cổ phiếu tăng 151% trong thời kỳ này, theo tờ Wall Street Journal. Nó không tệ hơn thế. Cổ đông đã tài trợ một lượng đáng kể hoạt động tạo ra dòng tiền âm. Hãy nghĩ đến các công ty phát trực tuyến vàng - một công ty khác mà bạn nên lo lắng.

Bây giờ vàng là "ra" đó là thời gian để bắt đầu suy nghĩ lại lý do tại sao bạn sở hữu nó ở nơi đầu tiên. Nếu giá tăng, nền kinh tế cải thiện, và thâm hụt ngân sách co lại, cuộc di cư hiện tại từ vàng sẽ chỉ giống như một việc bán nhỏ trước một vách đá khổng lồ.

Bạn vào hay ra khi nói đến vàng hay kim loại khác?