Sống sót trên một thị trường gấu

Ngày 9 tháng 10 năm 2007. Chỉ số Dow Jones đóng cửa trên mức 14.000 cho mức cao nhất mọi thời đại. Ngày 10 tháng 9 năm 2008. Chỉ số Dow Jones đóng cửa ở mức 11,268. Đó là mức giảm 2732 điểm hoặc 19,5%. Điều đó cảm thấy tốt như lựa chọn Tom Brady cho đội giải đấu bóng đá tưởng tượng của bạn trong năm nay. (Đối với những người hâm mộ không phải là bóng đá, anh ấy chỉ bị thương và sẽ được ra khỏi phần còn lại của năm.) Đây là những gì chúng tôi gọi là thị trường gấu.

Cẩn thận với Gấu

Cách đây không lâu, ý tưởng về một thị trường gấu dường như gần như không thể tưởng tượng nổi. Chúng tôi đã có một thị trường tăng từ đầu năm 2003, theo dõi chỉ số Dow giảm từ 7.200 xuống mức cao 14.000 vào năm ngoái. Nhiều nhà đầu tư lo lắng và đúng đắn như vậy. Giá xăng dầu tăng cao. Một thị trường nhà ở trong một mớ hỗn độn. Các ngân hàng lớn nhận khoản lỗ hàng triệu đô la dường như hầu hết các ngày khác. Chính phủ gần đây đã bảo lãnh cho Freddie Mac và Fannie Mae. Các nhà đầu tư có lý do để lo lắng. Chào mừng bạn đến với thị trường gấu.

Thời tiết thị trường giảm có thể gây thất vọng - đặc biệt nếu bạn đang sử dụng các chiến lược đầu tư giống nhau hoạt động tốt khi thị trường đang trên đà tăng trưởng. Trên thực tế, việc tồn tại một thị trường gấu đòi hỏi sự kiên nhẫn, quan điểm dài hạn và việc sử dụng các chiến lược khác nhau để giúp giảm thiểu tác động của việc giảm giá cổ phiếu trên danh mục đầu tư của bạn.

Đưa ra lợi nhuận thị trường trong quan điểm

Thị trường gấu không có gì mới. Và đó là điều mà tất cả các nhà đầu tư phải nắm bắt. Từ năm 1950, S & P 500 đã trải qua chín thị trường gấu. Thị trường gấu trung bình đã kéo dài khoảng 35 tháng, và thị trường đã giảm trung bình 31,7%. Ngược lại, chín thị trường tăng trong thời gian này kéo dài hơn bốn năm, với mức tăng trung bình là 136,2% .1

Cuộc suy thoái thị trường gần đây nhất sau sự mở rộng kinh tế dài nhất trong lịch sử quốc gia của chúng ta; giữa năm 1991 và 2000, sản lượng của Mỹ được đo bằng Tổng sản phẩm quốc nội tăng bình quân hàng năm là 7,3% .2 Trong cùng thời gian này, thị trường chứng khoán có hiệu suất vượt trội, với chỉ số S & P 500, điểm chuẩn cho chứng khoán Mỹ, tăng hơn 18 % hàng năm.1

Nhưng sự tăng trưởng đó là ngoại lệ, không phải là chuẩn mực. Trong 50 năm qua, chỉ số S & P 500 đã ghi nhận mức lợi nhuận trung bình hàng năm khiêm tốn hơn 11,0%. Và nếu những năm bùng nổ của cuối những năm 1990 bị loại trừ khỏi con số này, mức tăng trung bình của S & P 500 chỉ là 9,2% .1 Theo đó, nếu bạn muốn tồn tại một thị trường con gấu, điều đầu tiên bạn cần làm là điều chỉnh các điểm tham quan của bạn từ mức hiệu suất không bền vững đạt được vào cuối những năm 1990.

Bạn nên bán?

Nhiều nhà đầu tư lo lắng trong một khoảng thời gian như vậy. Đó là khi tôi phải trấn an khách hàng rằng thị trường sẽ thắng thế, và sau đó đánh giá lại mục tiêu của chúng tôi. Một số thất bại nhất định trên thị trường thường xuất phát từ suy nghĩ ngắn hạn. Trước khi bán, bạn nên cân nhắc một số yếu tố. Đầu tiên, nhìn vào chân trời thời gian của bạn; tức là, khi nào bạn cần sử dụng các quỹ đầu tư. Ví dụ: nếu bạn đang đầu tư lâu dài - ví dụ như về hưu - thì có khả năng thị trường sẽ tăng trở lại trước khi bạn cần sử dụng tiền. Thứ hai, hãy xem xét lựa chọn thay thế của bạn. Nếu bạn rút tiền ra khỏi cổ phiếu, bạn sẽ đầu tư vào đâu? Hãy nhớ rằng trong dài hạn, cổ phiếu đã vượt trội so với các loại tài sản khác - trái phiếu và chứng khoán thị trường tiền tệ - bằng lãi suất đáng kể, mặc dù hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.

Duy trì danh mục đầu tư phù hợp với bạn

Nếu bạn chưa làm như vậy, hãy xem tổng thể các khoản đầu tư của bạn. Phân bổ tài sản của danh mục đầu tư của bạn là gì - kết hợp các cổ phiếu, trái phiếu và các khoản tương đương tiền của bạn? Miễn là danh mục đầu tư của bạn phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bạn, bạn nên chuẩn bị tốt hơn để xử lý các thay đổi trên thị trường.

Việc xem xét phân bổ nội dung của bạn có thể giúp bạn trả lời một câu hỏi khác về danh mục đầu tư của bạn: Có đủ đa dạng không? Nói cách khác, bạn có truyền tiền của bạn trong các khoản đầu tư khác nhau để có khả năng giúp giảm rủi ro không? Chứng khoán khác nhau làm tốt hơn vào các thời điểm khác nhau. Ví dụ, một chiến lược thận trọng hơn có thể thực sự công bằng tồi tệ hơn một chiến lược tích cực trong ngắn hạn. Xem lại mục tiêu của bạn sẽ giúp xác định phân bổ danh mục đầu tư thích hợp của bạn.

Cuối cùng, hãy gọi cho tôi. Tôi có thể giúp hiểu rõ tình hình hiện tại của bạn và giúp bạn đánh giá chiến lược của danh mục đầu tư của mình.

Bốn lời khuyên cho thị trường con gấu còn sống sót

• Một kế hoạch sẽ giúp bạn bắt đầu đi đúng hướng. Thực hiện một kế hoạch đầu tư tốt-nghĩ ra và sau đó gắn bó với nó. Bạn có thể tăng cơ hội của bạn được xung quanh khi bò đi chạy tiếp theo của nó.
• Đừng nghe truyền thông! Không đưa ra các quyết định đầu tư dựa trên sự sụt giảm hoặc tăng của thị trường trong ngắn hạn. Thay vào đó, hãy đánh giá cách đầu tư phù hợp với chiến lược tài chính tổng thể của bạn.
• Mọi người đều thích bán hàng. Nhìn vào một thị trường gấu như một cơ hội mua. Một số cổ phiếu có thể bị định giá thấp sau một sự suy giảm thị trường rộng lớn, cho phép bạn đầu tư nhiều hơn vào các công ty chất lượng cao.
• Nhấc điện thoại và quay số. Nếu bạn cần thêm sự bảo đảm, hãy liên hệ với cố vấn tài chính của bạn để xem xét danh mục đầu tư của bạn. Nếu bạn là khách hàng, hãy gọi cho tôi để thảo luận.