Chúng tôi yêu thích quỹ chỉ số tại The College Investor và chúng tôi đã đề xuất một số tài khoản trong Hướng dẫn đầu tư của chúng tôi. Tuy nhiên, có một loại quỹ chỉ số mới đang trở nên phổ biến, và một cái mà tôi nghĩ có rất nhiều công đức - bằng các quỹ chỉ số có trọng số ngang nhau.
Một quỹ chỉ số có trọng số bằng nhau giống như âm thanh - mọi thứ bên trong quỹ chỉ số đều có trọng số như nhau. Điều này khác với các quỹ chỉ số khác, trong đó hầu hết đều dựa trên vốn hóa, nghĩa là các cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường cao hơn (hoặc giá trị) được nắm giữ như một tỷ lệ cao hơn của quỹ. Hãy xem cách thực sự phá vỡ ...
Quỹ chỉ số trọng số bình đẳng là gì?
Hãy sử dụng S & P 500 cho ví dụ này. Bạn biết rằng S & P 500 bao gồm 500 cổ phiếu lớn nhất tại Hoa Kỳ.
Ngay bây giờ, một quỹ chỉ số S & P 500 tiêu chuẩn (hãy sử dụng SPY), có Top 5 Holdings sau:
- Apple (AAPL) - 3,67%
- Microsoft (MSFT) - 2,37%
- Exxon Mobil (XOM) - 1,85%
- General Electric (GE) - 1,54%
- Johnson & Johnson (JNJ) - 1,53%
Vì vậy, như bạn có thể thấy, có một tỷ lệ phần trăm lớn hơn của quỹ trong một số cổ phiếu, có thể nghiêng lợi nhuận nếu những cổ phiếu này hoạt động tốt hoặc kém. Trong thực tế, điều đó đã xảy ra tuần trước với Apple - nhiều quỹ chỉ số lớn đã tăng cao hơn nhiều so với thị trường, đơn giản chỉ vì sự tăng giá của Apple và Microsoft trong danh mục đầu tư của họ.
Hãy xem trọng lượng bằng nhau. Một trong những quỹ bình đẳng phổ biến nhất là Guggenheim S & P 500 ETF có trọng số bình đẳng (RSP).
Nếu bạn nhìn vào các cổ phiếu của RSP, tất cả các cổ phiếu trong quỹ là 0,22%, vì quỹ này bằng nhau. Điều này thay đổi năng động của hiệu suất của quỹ, vì không có tổ chức duy nhất có thể vượt qua những người khác, và hiệu suất được cân bằng.
Quỹ chỉ số có cân bằng như thế nào tốt hơn
Số dư mà bạn nhận được với một quỹ chỉ số có trọng số bằng nhau thực sự có hiệu lực khi bạn vạch ra hiệu suất theo thời gian. Đây là so sánh song song về SPY và RSP trong thập kỷ qua.
Đường màu đỏ là RSP, danh mục có trọng số bằng nhau và đường màu xanh dương là SPY, danh mục đầu tư có trọng số chuẩn.
Trong thập kỷ qua, RSP đã trả về 82,49% so với 64,41% cho SPY so với cùng kỳ.
Chìa khóa cho thành công này là sự cân bằng. Ở phía trên, không có tổ chức duy nhất nào có thể hoạt động kém có thể kéo danh mục xuống, trong khi ở dưới cùng, các cổ phiếu tăng trưởng nhanh hơn có trọng số nhiều hơn chỉ số dựa trên vốn. Điều này cho phép tăng trưởng nhiều hơn, tương tự như những gì bạn thấy trong các quỹ nhỏ hoặc trung bình.
Những hạn chế đối với Quỹ chỉ số có trọng số bình đẳng
Hạn chế lớn nhất đối với các quỹ chỉ số có trọng số là các tỷ lệ chi phí cao hơn. Các quỹ này có chi phí cao hơn bởi vì họ có chi phí hàng ngày để duy trì số dư trong danh mục của họ. Trong khi một ETF như SPY sẽ chỉ giao dịch khi những thay đổi lớn xảy ra, các quỹ có trọng số bằng nhau phải liên tục cắt giảm các khoản nắm giữ thừa cân để duy trì số dư. Hãy nghĩ về nó như một hành động tái cân bằng danh mục đầu tư hàng ngày.
Hạn chế lớn thứ hai đối với các quỹ bằng nhau là khoảng cách về hiệu suất biến mất khi bạn chuyển từ các quỹ vốn lớn sang các quỹ vốn trung bình và nhỏ. Trên thực tế, các quỹ chỉ số cân bằng về cơ bản thậm chí ở mức trung bình và kém hiệu quả ở mức vốn hóa nhỏ.
Quỹ trung bình bình đẳng
Ở đây, chúng ta nhìn vào Guggenheim Russell MidCap cân bằng trọng lượng ETF (EWRM) so với iShares Russell MidCap ETF (IWR). Bạn có thể thấy trong 5 năm qua (tổng thời gian tồn tại của quỹ), hiệu suất của hai quỹ về cơ bản thậm chí còn thấp hơn, với sự kém hiệu quả của quỹ bình đẳng.
Trong giai đoạn này, EWRM đã trả lại 60,30% so với 63,53% cho IWR.
Quỹ có trọng số nhỏ bằng nhau
Ở đây, chúng ta nhìn vào Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF (EWRS) so với iShares Russell 2000 ETF (IWM). Bạn có thể thấy rằng quỹ trọng số bằng nhau thực sự kém hiệu quả hơn chỉ số điểm chuẩn trong trường hợp này.
Trong giai đoạn này, ERWS trả lại 34,45% so với 50,94 %% cho IWM. Tỷ lệ này thấp hơn 15%, không bao gồm tỷ lệ chi phí cao hơn.
Bài học về Quỹ chỉ số có trọng số bình đẳng
Bài học lớn nhất được học là, nếu bạn đang tìm kiếm một quỹ chỉ số vốn lớn, bạn nên xem xét các quỹ bằng nhau. Những khoản tiền này là tuyệt vời cho các nhà đầu tư có vốn hóa lớn vì:
- Nó làm giảm hiệu suất kém của các cổ phiếu hàng đầu
- Nó làm tăng hiệu suất nắm giữ "nắp nhỏ hơn"
- Nó có một xu hướng đối với các cổ phiếu tăng trưởng vì trọng số bằng nhau
Thứ hai, chúng tôi đã học được rằng các quy tắc này không áp dụng cho các quỹ chỉ số vốn hóa nhỏ và trung bình vì những lý do tương tự. Vốn bình đẳng không phải là khoản đầu tư tốt ở mức vốn hóa nhỏ vì:
- Mũ nhỏ có khuynh hướng tăng trưởng cực, và bạn bị mất với trọng số bằng nhau
- Các cổ phần lớn hơn trong các quỹ vốn hóa nhỏ là những cổ phiếu bạn muốn giữ, nhưng bạn sẽ mất tiếp xúc với
Cuối cùng, điều quan trọng là phải ghi nhớ chi phí cao hơn khi đầu tư vào các quỹ chỉ số có trọng số bằng nhau.
Tham khảo các quỹ chỉ số có trọng số bình đẳng phổ biến
Dưới đây là các quỹ chỉ số có trọng số bằng nhau phổ biến nhất, trong trường hợp bạn quan tâm đến việc đầu tư.
Nắp lớn
- RSP - Quỹ chỉ số trọng số bình đẳng Guggenheim S & P 500
- QQEW - First Trust NASDAQ 100 Chỉ số trọng lượng bình đẳng ETF
- EWRI - Guggenheim Russell 1000 Cân bằng trọng lượng ETF
Mid Cap
- EWRM - Guggenheim Russell MidCap Cân bằng trọng lượng ETF
Nắp nhỏ
- EWRS - Guggenheim Russell 2000 Cân bằng trọng lượng ETF
ETF ngành
- Vật liệu cơ bản - RTM - Guggenheim S & P 500 Cân bằng trọng lượng vật liệu ETF
- Người tiêu dùng tùy ý - RCD - Guggenheim S & P 500 Cân bằng trọng lượng người tiêu dùng tùy ý ETF
- Hàng tiêu dùng - RHS - Guggenheim S & P 500 Cân nặng tiêu dùng Cân bằng tiêu dùng ETF
- Năng lượng - RYE - Guggenheim S & P 500 Cân bằng năng lượng ETF
- Dịch vụ tài chính - RYF - Guggenheim S & P 500 Dịch vụ tài chính cân bằng bình đẳng ETF
- Chăm sóc sức khỏe - RYH - Guggenheim S & P 500 ETF chăm sóc sức khỏe cân nặng bình đẳng
- Công nghiệp - RGI - Guggenheim S & P 500 Công nghiệp trọng lượng bình đẳng ETF
- Công nghệ - RYT - Guggenheim S & P 500 Cân bằng công nghệ ETF
- Tiện ích - RYU - Guggenheim S & P 500 Tiện ích cân bằng tương đương ETF
Quốc tế
- EWEF - Guggenheim MSCI EAFE Cân bằng trọng lượng ETF
- EWEM - Guggenheim MSCI Thị trường mới nổi cân bằng trọng lượng ETF
- EWAC - Guggenheim MSCI Tất cả các quốc gia trên thế giới (ACWI) Cân bằng bằng nhau ETF
Suy nghĩ của bạn về quỹ chỉ số có trọng số bằng nhau là gì? Bạn có đầu tư vào những thứ này trong danh mục đầu tư của mình không?
GửI CảM NhậN