Sau khi Netflix (NASDAQ: NFLX) công bố kết quả quý III vào thứ Hai, cổ phiếu của Los Gatos, công ty có trụ sở tại California đóng cửa ở mức cao nhất mọi thời đại là $ 354,99.
Các nhà phân tích trong ngày tiếp theo đã kỳ vọng và các nhà đầu tư rút lui; cổ phiếu giảm 9%. Những người theo dõi của Netflix đều quá quen thuộc với sự biến động này, nhưng thu nhập của các thuê bao xuất sắc và tốt hơn dự kiến có đủ để cân nhắc việc mua Netflix không? Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn.
Sự trỗi dậy và mùa thu và tăng của Netflix
Netflix được bắt đầu vào năm 1997 dưới dạng dịch vụ đăng ký qua email hàng tháng. Bạn có nhớ những gói nhỏ màu đỏ đã làm cho phí thuê video trễ một điều của quá khứ? Nếu không, đừng lo lắng. Các giám đốc điều hành tại Netflix hầu như không làm một trong hai. Netflix giờ đây đã trở thành mạng truyền hình internet hàng đầu thế giới.
Khi Netflix ra mắt công chúng vào tháng 5 năm 2002, Netflix đã mở ở mức 15 đô la mỗi cổ phiếu. Năm 2003, cổ phiếu Netflix tăng lên 55 đô la và là cổ phiếu có hiệu suất cao nhất trên sàn Nasdaq. Nó giảm mạnh xuống 80% xuống còn $ 11 vào năm 2004.
Trong tháng 1 năm 2007, nó đã giới thiệu video streaming qua internet và giao dịch ở mức khoảng $ 25 cho mỗi cổ phiếu. Đến năm 2011, cổ phiếu tăng vọt quanh mốc 300 đô la chỉ để giảm 80% trong năm 2012. Sự sụt giảm này là do thông báo bị xử lý kém để phân chia dịch vụ và mất người đăng ký do tăng giá. Cơ sở thuê bao của nó, vào đầu năm 2012, là khoảng 25 triệu.
Sắp tới năm 2013 và cổ phiếu đang giao dịch trở lại trên 300 đô la với kết quả quý 3 cho thấy tăng trưởng doanh thu hàng năm là 22%. Cơ sở thuê bao cũng tăng gần gấp đôi với 40 triệu thuê bao vào cuối quý. Netflix cho biết đã thêm 1,3 triệu thuê bao phát nội địa trong Q3.
Đó là sự tăng trưởng liên tục trong cơ sở người đăng ký mà các nhà quản trị Netflix muốn các nhà đầu tư tập trung vào. Họ đã thêm vào bức thư của họ cho các nhà đầu tư, "Chúng tôi cố gắng hết sức để bỏ qua sự biến động trong kho của chúng tôi."
Trong cuộc phỏng vấn thu nhập, Giám đốc điều hành Reed Hastings lưu ý rằng nếu tăng trưởng phù hợp với năm 2013, với 6 triệu bổ sung trong nước, thì việc mở rộng lợi nhuận có thể tiếp tục tăng ở mức 400 điểm cơ bản để cải thiện biên lợi nhuận quý trước.
Chiến lược tăng trưởng Netflix
Tăng trưởng thuê bao vượt quá mong đợi, theo bức thư gửi cho cổ đông của họ, vì sức mạnh của nội dung và thành công của chương trình ban đầu của họ, lần đầu tiên được giới thiệu vào năm 2013. Công ty có kế hoạch chi gần 3 tỷ đô la trong nội dung được cấp phép trong năm 2014.
Các chương trình được đánh giá cao Màu cam là màu đen mới và Nhà cái đã chuyển Netflix từ nhà phân phối nội dung sang người tạo nội dung. Nhà cái đã được đề cử cho 14 Emmys; nó giành được trong một danh mục. Màu cam là màu đen mới, chương trình gốc nổi tiếng nhất của họ, được cho là cạnh tranh với các chương trình truyền hình tuyến tính hàng đầu ở người xem. Netflix có kế hoạch tăng gấp đôi khoản đầu tư vào chương trình gốc lên 10% chi tiêu của họ.
Các nhà cung cấp dịch vụ video trực tuyến cạnh tranh Amazon (NASDAQ: AMZN) và Hulu cũng đang tăng chi tiêu cho lập trình ban đầu. Amazon đã thắp sáng sản xuất sáu phi công mới cho trẻ em và ba phi công nửa giờ mới. Khách hàng sẽ được mời để giúp xác định các phi công sẽ được sản xuất như một bộ phim để phát sóng trên Prime Instant Video và nhà cung cấp phát trực tuyến Vương quốc Anh của Amazon, Lovefilm. Các mạng truyền hình HBO, CBS (NYSE: CBS) và BBC đang tăng cường cung cấp trực tuyến của họ.
Netflix cũng công bố kế hoạch sử dụng lợi nhuận nội địa để mở rộng quốc tế. Trong tuyên bố dài hạn của họ, họ nói: “Một trong những lý do chúng tôi đầu tư rất nhiều vào việc mở rộng quốc tế là một khi dịch vụ video thuê bao đã đạt được lợi nhuận và quy mô trên thị trường (20% đến 30% hộ gia đình) , rất có khả năng có thể duy trì luồng lợi nhuận đó trong nhiều thập kỷ. ”
Tích cực: Tạo và tái tạo đà
Các tiêu đề và phân tích gần đây về Netflix nghe có vẻ kỳ lạ như 2003–4 và 2011–2. Bình luận phổ biến: Đó là một cổ phiếu động lực. Nó quá đắt đỏ. Định giá không có ý nghĩa.
Điều ấn tượng là Netflix đã lịch sử thực hiện những gì khá khó làm: tái tạo động lượng trong một khoảng thời gian ngắn như vậy, nhiều lần. Các cổ phiếu có tốc độ bay cao như Netflix hay Tesla (NASDAQ: TSLA), rất phổ biến trong các nhà đầu tư bán lẻ bởi vì, chúng rất phổ biến. Sự thèm ăn bán lẻ đối với các cổ phiếu này thường được thúc đẩy bởi niềm tin vào sản phẩm hoặc dịch vụ, chứ không phải do các định giá hoặc chỉ số thị trường cơ bản của nó. Bất kỳ loại sai lệch và mất mát nào trong đà này và giá cổ phiếu đều giảm.
Trong khi các nhà đầu tư giá trị thường tìm kiếm mức giá thấp, giá thấp có thể cho thấy sự thiếu nhiệt tình để mua, đẩy giá xuống nhiều hơn. Các cổ phiếu có giá cao hoặc được đánh giá cao không được coi là hấp dẫn nhưng có thể có lợi nhuận đáng kể thu được trong các cổ phiếu bay cao, nếu bạn biết những chỉ số nào để tìm kiếm tín hiệu đó. Việc định giá không nên là một trong những chỉ báo khi định giá cổ phiếu đà hiếm khi hấp dẫn. Tỷ lệ P / E của Netflix gấp nhiều lần so với tỷ lệ so sánh của thị trường.
Hai chỉ số để sử dụng là các ước tính thu nhập và thu nhập bất ngờ. Netflix đã có những thu nhập tích cực bất ngờ trong năm 2013 và các nhà phân tích đã phần lớn tích cực liên quan đến các sửa đổi ước tính thu nhập cho năm 2013 và 2014 kết quả thu nhập hàng năm và hàng quý.
Theo các chỉ số này, Netflix là một lựa chọn mạnh mẽ.
Bạn nghĩ gì về Netflix?
GửI CảM NhậN