Alpha là gì để đầu tư và nó đo lường rủi ro như thế nào?

Bạn đang nghĩ về việc đầu tư? Hoặc có thể bạn đã sẵn sàng mua cổ phiếu thông qua một công ty môi giới trực tuyến? Dù trường hợp có thể là gì, bạn đang thực hiện một bước đi đáng kinh ngạc đầu tiên hướng tới tương lai tài chính của bạn. Bằng cách đầu tư tiền của bạn thay vì chi tiêu tiền, bạn là một con người hoàn toàn cực đoan. Thay vì đưa ra lý do điển hình của "Tôi không có đủ tiền để đầu tư", bạn đang đào sâu vào tài khoản của mình và bạn đang tìm kiếm nó. Lam tôt lăm.

Trong khi đầu tư là một điều tuyệt vời để làm, không có đảm bảo rằng bạn sẽ kiếm được một thu nhập bằng cách đầu tư tiền của bạn trên thị trường. Như bạn đã biết, có một rủi ro vốn có khi bạn trở thành cổ đông trong một công ty cụ thể. Tuy nhiên, nếu bạn giống như hầu hết mọi người, bạn biết rằng có rủi ro, nhưng bạn không nhất thiết phải biết khi nào một khoản đầu tư rủi ro hơn một khoản đầu tư khác.

Một biện pháp rủi ro

Khi bạn bắt đầu phân tích các công ty khác nhau và các dịch vụ cổ phiếu của họ, thường có sự dư thừa thông tin. Vậy làm thế nào trên thế giới bạn có thể tìm thấy rủi ro trong bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào? Một từ: "alpha".

Alpha là một trong số ít các biện pháp khác nhau để định lượng rủi ro của bất kỳ cổ phiếu cụ thể nào. Theo Investopedia.com:

Alpha có sự biến động (rủi ro về giá) của một quỹ tương hỗ và so sánh hiệu suất được điều chỉnh rủi ro của nó với một chỉ số chuẩn. Sự trở lại quá mức của quỹ liên quan đến sự trở lại của chỉ số điểm chuẩn là alpha của quỹ.

Tôi biết, tôi biết, đó là một loạt thuật ngữ có thể không có ý nghĩa nhiều đối với bạn. Không phải lúc nào cũng quan trọng để biết được nguồn gốc của con số, nhưng điều quan trọng là phải biết cách đọc nó khi tính đến rủi ro trong quyết định đầu tư của bạn.

Điều này khác với phiên bản beta của cổ phiếu, xem xét mối tương quan giữa cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ và chỉ số chuẩn như S & P 500.

Hiểu về Alpha

Thay vì giải thích tất cả các thuật ngữ kỹ thuật cho đến chết, chúng ta hãy làm cho đôi chân của bạn bị ướt với một ví dụ thực tế. Nếu bạn đang xem xét một quỹ cụ thể và alpha của nó là 1.0, điều này có nghĩa là quỹ của bạn đã vượt trội hơn chỉ số chuẩn 1%. Nói cách khác, dựa trên rủi ro của quỹ của bạn, nó đã thực sự vượt trội so với những gì được mong đợi của một quỹ điển hình với cùng một rủi ro. Tương tự, nếu alpha là -1,0, điều này có nghĩa là quỹ của bạn đã hoạt động kém hơn chỉ số điểm chuẩn và không hoạt động tốt như bạn mong đợi.

Xem ra cho sự biến động

Chỉ vì một quỹ có thể có alpha dương trong tuần này, điều đó không có nghĩa là quỹ sẽ tiếp tục hoạt động tốt hơn thị trường. Ví dụ: giả sử các nhà phân tích dự đoán rằng quỹ của bạn sẽ kiếm được 10% dựa trên rủi ro vốn có của nó, nhưng tại phiên báo cáo tiếp theo, quỹ của bạn thực sự kiếm được 15%! Đây là một điều tuyệt vời và alpha cho quỹ của bạn sẽ hiển thị là 5.0, như bạn đã biết có nghĩa là quỹ của bạn đã vượt trội so với điểm chuẩn 5%.

Trong quý tiếp theo, alpha này chắc chắn có thể đi theo hướng ngược lại. Quý tiếp theo, thu nhập điểm chuẩn cho quỹ của bạn có thể là 8%, nhưng trong thực tế, quỹ của bạn chỉ kiếm được 4%. Chắc chắn, tuyệt vời là nó vẫn kiếm được tiền, nhưng dựa trên rủi ro mà bạn đã đầu tư vào quỹ này, lợi nhuận của bạn ít hơn nhiều so với dự kiến, đó là lý do tại sao alpha của bạn sẽ hiển thị là −4.0.

Bạn có biết giá trị alpha mới nhất dành cho tiền của bạn không?